当前位置：首页 > 金融快讯金融快讯
半导体硅片技术领先，“一体 两翼”驱动增长立昂微(605358)
2020-12-28 12:14:34【金融快讯】人次阅读
摘要内一流半导体硅片供应商，扩产对应下游需求旺盛
1、先发优势叠加自主创新，工艺技术水平国内领先。公司子公司浙江金瑞泓起步较早，长期致力于技术含量高、附加值高的半导体硅片的研发与生产，具有硅单晶锭、硅研磨
内一流半导体硅片供应商，扩产对应下游需求旺盛
1、先发优势叠加自主创新，工艺技术水平国内领先。公司子公司浙江金瑞泓起步较早，长期致力于技术含量高、附加值高的半导体硅片的研发与生产，具有硅单晶锭、硅研磨片、硅抛光片、硅外延片的完整工艺和生产能力。
2、下游客户质量优异，国内一流半导体硅片供应商。公司已经成为美国 ONSEMI、美国万代、日本东芝、台湾汉磊等国际知名跨国公司以及中芯国际、华虹宏力、华润微电子、士兰微等国内知名企业的重要供应商。2019 年，公司半导体硅片客户 CR5 合计36.47%，基本保持稳定。
3、硅片产能规模持续扩张，对应下游需求旺盛。公司现有硅片产能以小尺寸研磨片以及 6-8 英寸的抛光片和外延片为主，公司
年产 120 万片集成电路用 8 英寸硅片项目和年产 180 万片集成电
路用 12 英寸硅片项目正处于建设当中，预计将分别于 2020 年底
和 2021 年底完工，有望进一步填补国产硅片产能，应对新一轮的 5G 通讯、光伏、新能源汽车等终端应用需求。
分立器件与射频芯片扩产推进，将打开新盈利增长空间
1、新能源汽车/充电桩、智能装备制造、物联网、光伏新能源等新兴产业领域将成为国内分立器件行业新的增长点。2013 年公司成功引进日本三洋半导体 5 英寸 MOSFET 芯片生产线及工艺技术，从而实现对半导体分立器件生产流程的完整布局。目前肖特基二极管芯片主要供应商，成功打入国际车载电源开关市场。此外，重点推进 MOSFET 芯片产能建设，2021 年 6 月底可达月产能7 万片，扩产将有望打开盈利空间。
2、重点布局砷化镓射频芯片，将打开新盈利增长空间。通信 5G 助力射频前端市场快速增长。公司引进海外技术团队，与杭州立昂微合作成立的一家专门从事砷化镓、氮化镓微波射频集成电路芯片代工服务的公司，立昂东芯以砷化镓（GaAs）材料及相关工 艺技术为主，并覆盖氮化镓（GaN）、磷化铟（InP）等。公司 6
英寸砷化镓射频芯片生产线于 2016 年开始建设，一期项目于
2017 年建设完毕，二期项目建设正积极推进当中。
“一体两翼”驱动增长，首次覆盖，给予“增持”评级
我们预计 2020-2022 年营收 15.01/20.79/27.37 亿元，归母净利润
2.08/3.02/4.20 亿元， EPS 为 0.52/0.75/1.05 元/ 股， 对应 PE
232/160/115X，按照公司业务半导体硅片+分立器件+射频芯片分部估值，考虑到立昂微在重掺杂硅片的核心竞争力，以及未来MOSFET 及射频芯片扩产，一体两翼驱动公司业绩增长。我们以2021 年 200XPE 给予 6 个月目标价 150 元，给予“增持”评级。
风险提示：1）客户进展较慢；2）景气度下行
行业催化剂： 1）功率半导体需求旺盛；2）涨价超预期
热门关键词：
很赞哦！ ()
半导体硅片技术领先，“一体 两翼”驱动增长立昂微(605358)相关内容
半导体硅片技术领先，“一体 两翼”驱动增长立昂微(605358)
2020-12-28 12:14:34 内一流半导体硅片供应商，扩产对应下游需求旺盛1、先发优势叠加自主创新，工艺技术水平国内领先。公司子公司浙江金瑞泓起步较早，长期致力于技术含量高、附加值高的半导体硅片的研发与生产，具有硅单晶锭、硅研磨
受特朗普签署援助法案消息影响，全球股市小幅上涨_大牛证券大牛哥哥官方抖音账号
2020-12-28 12:06:42 受特朗普签署援助法案消息影响，全球股市小幅上涨_大牛证券大牛哥哥官方抖音账号路透东京8月29日电---全球股市周一上涨，消息人士称，美国总统特朗普（Donald Trump）签署了一项迄今为止一直拒绝签署的2.3万亿美元的
修正后的亚洲黄金印度折扣扩大，新加坡的节日购买需求上升_大牛证券大牛哥哥官方抖音账号
2020-12-28 11:58:57 修正后的亚洲黄金印度折扣扩大，新加坡的节日购买需求上升_大牛证券大牛哥哥官方抖音账号（将12月24日故事第11段中的名字改为Raghu Kedia，而不是Rahul Kedia） *印度黄金折扣为2美元/盎司，上周为1美元/盎司 *压
龙蟠科技 (603906.SH) 增持（维持评级）拟收购磷酸铁锂资产，加强新能源领域布局
2020-12-28 11:43:35 事件公司与贝特瑞新材料集团股份有限公司签署框架协议，公司拟通过自身或其下属公司收购贝特瑞合并报表范围内的磷酸铁锂相关资产和业务。
经营分析
通过外延并购有望加速新能源领域布局。公司多年来持续在
*ST 永泰（600157.SH） 采掘/煤炭开采债务重整计划正式公布，公司将重回良性发展轨道
2020-12-28 11:40:06 债务重整计划公布：2018 年，在外部金融去杠杆和融资环境缩紧的大背景下，公司流动性出现暂时性困难，因此发生了债券违约并触发交叉违约条款。债委会正式成立并迅速开展工作，采取了一系列救助帮扶措施保持了公司经
投资者担心不良贷款，中资银行将感受到融资痛苦_大牛证券大牛哥哥官方抖音账号
2020-12-28 11:39:19 投资者担心不良贷款，中资银行将感受到融资痛苦_大牛证券大牛哥哥官方抖音账号路透北京8月23日电---中国银行业明年筹资将面临不利因素，因注重利润的投资者持观望态度，预计不良贷款潮将重创该行业，并侵蚀本已微
康力电梯(002367)中国自主品牌电梯龙头，规模效应有望提升盈利能力-大牛哥哥抖音号
2020-12-28 11:36:49 投资要点行 中国电梯自主品牌龙头；国际电梯巨头市值近 2000 亿元，公司成长潜力大业 康力电梯整梯业务占比超 80%，2019 年电梯销量近 3 万台，国内市占率约 3%。公 国际电梯行业较为集中，2019 年奥的斯、迅达、
中国推动蚂蚁集团整顿最新打击马云_大牛证券大牛哥哥官方抖音账号
2020-12-28 11:22:21 中国推动蚂蚁集团整顿最新打击马云_大牛证券大牛哥哥官方抖音账号北京（路透社）-中国央行周日披露，已要求中国支付巨头蚂蚁集团有限公司（Ant Group Co Ltd.）重组贷款和其他消费金融业务，这是对其亿万富翁创始人
中石科技（300684）：全球人工合成石墨领域龙头-大牛证券
2020-12-28 11:14:26 中石科技：全球人工合成石墨领域龙头。公司致力于使用自主研发的导热/导电功能高分子技术和电源滤波技术提高电子设备可靠性，主要产品包括导热界面材料、EMI 屏蔽材料、人工合成石墨、热管/均热板、热模组，广
顾家家居(603816)总裁持续增持， 内外销景气度持续提升，推荐软体龙头
2020-12-28 11:12:51 事件12 月 18 日，公司发布公告称，公司董事兼高级管理人员李东来先生或其参与设立的有限合伙企业、信托计划及资管计划等拟增持公司股份，增持金额为 1.3 亿元至 2.6 亿元之间，增持价
格不超过 100 元/股，期限为
三星电子涨势，美国刺激措施提振韩国股市创历史新高_大牛证券大牛哥哥官方抖音账号
2020-12-28 11:10:22 三星电子涨势，美国刺激措施提振韩国股市创历史新高_大牛证券大牛哥哥官方抖音账号*KOSPI上涨，外国人净卖出*韩元兑美元走强*韩国基准债券收益率上升 路透首尔12月28日电---韩国金融危机综述市场： **韩国股市
大牛证券大牛哥哥官方抖音账号 日本股市因美国刺激计划、疫苗希望而上涨；股市大幅下跌
2020-12-28 11:01:05 大牛证券大牛哥哥官方抖音账号 日本股市因美国刺激计划、疫苗希望而上涨；股市大幅下跌路透东京12月28日电---日本股市周一在假日淡季上涨，因投资者继续押注美国财政刺激计划和冠状病毒疫苗接种将加速全球
金融焦点
创业基金会-世界环保创业基金会是否合法？新闻快讯
- 半导体硅片技术领先，“一体 两翼”驱动增长立昂微(605358)
- 受特朗普签署援助法案消息影响，全球股市小幅上涨_大牛证券大牛哥哥官方抖音账号
- 修正后的亚洲黄金印度折扣扩大，新加坡的节日购买需求上升_大牛证券大牛哥哥官方抖音账号
- 龙蟠科技 (603906.SH) 增持（维持评级）拟收购磷酸铁锂资产，加强新能源领域布局
- *ST 永泰（600157.SH） 采掘/煤炭开采债务重整计划正式公布，公司将重回良性发展轨道
- 投资者担心不良贷款，中资银行将感受到融资痛苦_大牛证券大牛哥哥官方抖音账号
- 康力电梯(002367)中国自主品牌电梯龙头，规模效应有望提升盈利能力-大牛哥哥抖音号
- 中国推动蚂蚁集团整顿最新打击马云_大牛证券大牛哥哥官方抖音账号
关键词
猜你喜欢
