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美元指数新浪-美元指数上涨意味着什么?

2020-09-11 19:07:05【外汇汇率】人次阅读

摘要美元指数和股市有什么关系?1、由于人民币汇率对股市收益有正向的价格溢出效应,即人民币汇率对中国股市影响较强,而中国股市对人民币汇率影响较弱。所以股市往往要滞后于

美元指数和股市有什么关系?

美元指数和股市有什么关系?

1、 由于人民币汇率对股市收益有正向的价格溢出效应,即人民币汇率对中国股市影响较强,而中国股市对人民币汇率影响较弱。所以股市往往要滞后于汇市,也就是说美元指数经常会超前于上证指数。这对投资者非常有用。

2、 比如美元指数下跌时,股市就可能会上涨,投资者就可以积极入市。但由于美元下跌往往伴随着人民币升值,所以出口业务大的上市公司就要回避,但可以关注持有大量人民币资产的金融类上市公司,还有比较依赖进口技术的制造业类和进口大量矿产资源的上市公司。 美元指数上涨会导致石油等大宗商品价格下跌,这也是为什么每当美元指数上涨时,有色金属等资源类上市公司股票经常会下跌的原因。

3、 美元指数作为一个指标虽然有以上诸多好处,但它跟中国股市特别是个股不可能完全一致,因为影响股市的因素非常多,美元指数不可能完全涵盖。它也不总是提前,鉴于股市对汇率也有反作用,有些时段股市也能反过来影响汇率走势。

4、 美元指数的走势与上证指数,不但联动,还有因果关系。美元指数,可以作为一种简单明了的趋势指标来使用。它的趋势,对判断金融地产和制造业以及有大量资源进口和投资业务的上市公司价格趋势,有着明显的指导意义。它同时在短期对有色金属等行业上市公司,也有直接的影响。

5、 A股市场权重股多集中在石油石化、金融、地产等权重股,同时之间的联系相当紧密,其上涨下跌具有同向性,而人民币汇改之后,美元持续贬值造成石油价格大幅上涨,同时在人民币升值预期下,大量热钱涌入,推高了以人民币计价的资源类及金融、地产股,从而为之后A股泡沫跟随国际市场崩溃埋下了伏笔。因此可得出作为美国资金流向风向标的美元指数与A股上证指数呈明显负相关的结论。

6、 由于人民币升值的前景,使得大量热钱通过QFII和其他合法以及不合法的各种渠道涌入中国,很多已经外逃的各种资金也大量回流,推高了国内资产的价格。

7、 美元指数的涨跌,可以影响游资进出中国的规模、速度和方向。游资进入国内后,比较关注金融和地产等,跟人民币价格密切相关的资产。

如何看待近期美元指数上涨?

如何看待近期美元指数上涨?

美元指数的近期上涨实际上来自于其他货币迅速贬值的衬托,而美元的实际价值对比黄金正在下跌;长期来看,美元指数的下跌可能是趋势,未来弱势美元时代正在到来。

一、美元指数与美元的绝对价值

第一,为什么说美元指数的上涨不一定代表美元升值

一般我们论述美元的坚挺程度,是通过美元指数。因为一般说汇率都是货币对货币的,比如欧元对美元,这样当欧元贬值时,美元的汇率就上升,但这未必能看出是美元的波动,于是我们采用了美元指数这一更全面的指标来衡量美元的价格。

但是,美元指数也有局限,因为美元指数是美元对其他一揽子货币总体的比值,虽然这样大部分排除了单一货币涨跌对美元汇率的影响,但是当所有其他货币一起涨跌时,美元指数就不能直观体现美元的价值了。

比如现在美元指数100,但是所有其他货币纷纷贬值,美元的指数显然是超过了100,这种情况下,不能说明美元本身升值了,只能说明别的货币贬值了。正如现在人民/币对美元汇率破7,不能说美元升值,只能说参照物人/民币主动贬值了。

参照美联储首次降息后的美元指数情况,可以看出一些问题。降息理论上是释放美元流动性,利空美元的,然而在降息后,美元指数还可能上升。

这是因为,美联储的降息是对经济下行的确认,同时各国央行纷纷会对经济形势回应,采取宽松货币的手段。这样其他货币的贬值速度也许会超过美国,因为这种情况下,美元资产反而是避险资产了。

这就像是美元正在向下奔跑,突然所有货币都在跑,结果还跑的比美元快,那么美元自然成了升值的那个。

那我们怎么能准确衡量美元的价值呢?

第二,黄金是衡量美元价值的有效手段

实际上,我们可以通过黄金价格来衡量美元的价值。因为作为一般准价物,黄金的价值可以认为是不发生变化的,黄金价格的上涨与下跌一般主要来自于对货币价值的反应:当货币下跌,黄金即上涨;货币上涨,黄金即下跌。

那么在国际市场上,黄金以美元计价,因此黄金价格是美元价值的最真实反应。通过这张图,我们可以看到美元指数与黄金的关系。美元指数的变化不一定与黄金直接发生负相关,正说明了,美元指数不一定代表着美元的绝对价值。

特别是80年代日本广场协议签署时期,可以看到美元指数发生了剧烈波动,因为日元升值对比下,美元迅速贬值;但是同时金价维持平稳不变,这意味着一揽子货币总的价值没有变化,只不过其中美元和日元的比值变化了,这反应出来美元的绝对价值没变,是日元的升值造成了美元指数的下跌。

所以,美元指数与美元的绝对价值,并不一定相关

二、短期内美元指数的强势来自于其他货币的迅速贬值

实际上,短期内美元指数的强势,受到了几个因素的共同影响:

实际上就是其他货币的集体贬值。

第一,经济下行带来了全球经济的悲观预期,但是目前看来,美国虽然同样陷入了衰退预期,但是经济数据仍然保持强劲,这使得国际资本流向了美元资产;

第二,7月美联储在降息前,释放了充分的鸽派信号,因此各国央行争相在压力下选择降息或宽松周期开启,这样意味着几乎所有货币,在美联储降息前,已经进入了贬值通道,这导致美联储降息前,美元指数有一个明显的上涨。

第三,为了消除特朗普增加的10%关税,人/民币主动进行了10%左右的贬值,这同样推升了美元指数。

第四,美联储“鹰派降息”没有满足市场对于宽松货币和美元贬值的预期,因此市场出现反弹,美元指数上升。

因此可以看出,现在美元指数的上涨,更多来自于其他货币贬值的衬托

那么美元的实际价值呢?我们看一下黄金的价格就知道了。黄金的大幅度上涨,正是对应了美元价值的实际下跌。因此我们才说,美元指数的上涨是其他货币下跌更快带来的,而美元实际也在贬值通道当中,只不过由于参照物发生了变化,没有显现出来而已

三、美元未来贬值速度会加快,弱势美元时代来临

一般情况下,在经济下行周期中,由于几乎所有国家都会采取宽松货币来对抗下行压力,因此美元指数往往在危机中保持坚挺。但是今年,这个情况可能出现变化:

第一,美元下行空间比较充足

刚才提到过,经济的下行是对本国货币的利空。现在全球经济陷入衰退,而美国数据目前看来还好,这造就了美元的相对强势。

不过,这也为将来美元的下行提供了空间。因为即使现在世界主要经济体,如中国,欧洲,都出现了经济增长放缓的情况,而美国经济还没有明显下行,但是美元指数却仍然难于突破100,这意味着市场对美国经济未来预期已经拉低了美元指数。

那么当衰退真的来临,美元指数的下行空间将非常充足。

第二,美联储弹药储备足够

同样是宽松政策,同样对本国货币利空,那么谁的宽松货币空间更足,哪国的货币也就有更多下行的空间。

经过了7轮的加息,美国利率虽然还并不能和08年经济危机前相比,但是相比于欧洲央行的负利率还是有足够的优势。

而最近美股的表现和持续悲观的经济预期,非常可能让美联储在9月重新降息,甚至开启降息周期。

欧央行虽然承诺了宽松,但是面对降无可降的利率水平,可能无法对美元的贬值进行有效防御。

第三,特朗普对于弱势美元的执着

另一个对弱势美元的判断,来自于特朗普的对外政/策。

我们可以看到,特朗普一方面在国内对美联储持续施压,要求降息;另一方面也在不断发布对弱势美元的追求。

相对弱势的美元无疑会对美国国内经济产生一定的利好,从而有利于特朗普的竞选。

所以即使美元的贬值不能满足预期,可能特朗普的外交施压会帮助美元汇率继续下降。比如刚刚对中国认定的汇/率操/纵国。

因此,在货币争相贬值的未来,黄金的上涨也就可以期待了。

综上,美元指数最近的上涨来自于其他国家货币贬值的支撑,但美元的实际价值还是在下跌的;未来随着降息周期的开启和特朗普的施压,美元的贬值可以预见,弱势美元周期可能即将开启。

美元指数下跌上涨代表什么实质意义?

美元指数下跌上涨代表什么实质意义?

美元指数(US Dollar Index®,即USDX),是综合反映美元在国际外汇市场的汇率情况的指标,用来衡量美元对一揽子货币的汇率变化程度。它通过计算美元和对选定的一揽子货币的综合的变化率,来衡量美元的强弱程度,从而间接反映美国的出口竞争能力和进口成本的变动情况。

美元指数并非来自芝加哥期货交易所(CBOT)或是芝加哥商业交易所(CME),而是出自纽约棉花交易所 (NYCE)。纽约棉花交易所建立于1870年,初期由一群棉花商人及中介商所组成,目前是纽约最古老的商品交易所,也是全球最重要的棉花期货与期权交易所。在1985年,纽约棉花交易所成立了金融部门,正式进军全球金融商品市场,首先推出的便是美元指数期货。

美元指数上涨,说明美元与其他货币的比价上涨也就是说美元升值,那么国际上主要的商品都是以美元计价,那么所对应的商品价格应该下跌的。美元升值对本国的整个经济有好处,提升本国货币的价值,增加购买力。但对一些行业也有冲击,比如说,出口行业,货币升值会提高出口商品的价格,因此对一些公司的出口商品有影响。若美指下跌,则相反。

美元上涨,则势必造成黄金,石油等价格持续走低,而美元下跌,势必造成黄金,石油等价格反弹,因此我们看到去年年底美国结束了QE3,之后美元指数受到美国加息预期提振,一路走高,黄金,石油等大宗商品价格则连续受到打压而走低。

美元指数上涨意味着什么?

美元指数上涨意味着什么?

谢谢邀请!

美元指数的上涨,对我们意味着什么?

嗯,我姑且这么理解。

意味着金融业恐慌,外资撤退,输入性经济危机,企业倒闭,失业率暴增,你我吃老本。

第一、为什么美元会上涨。疫情可预见的通缩和金融危机,导致抛售各种资产,现金为王。而国际可自由兑换的货币:美元,欧元,英镑,日元。美元是较好的选择。

第二、美元上涨对大宗商品的影响。美元上涨,美国将向其他经济体输出通缩,以美元计价的大宗商品价格下跌,比如原油,黄金等。

第三、美元上涨,对进出口贸易的影响。对我国出口有利。例如:我国乙外贸公司与某美国甲公司签订了购买10万件的商品的贸易合同,交付5%定金,也就是5000美元。(合同金折算人民币69万元)这个月交付,按照合同还需要支付9.5万美金,而因为美元升值,这个时候他只需要9万美金就可以购买到相同价值商品,结果很可能甲公司不要定金改从市场上购买。最终导致违约。因为违约,乙公司可能出现流动资金困难,拖欠原材料公司的费用无法按时尝还,多级债务出现……

第三、美元升值对引进外资,人民币国际化不利。美元升值,外资会抛售人民币撤出我国,兑换美元增值保值。

综上所述,根本原因是预期金融危机的爆发,所以美元升值,所以,尽管有利于我们出口,但欧美国家消费低迷,出口也将是水中花镜中月,最终导致被动输入经济危机。

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