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1月美股、汇市、黄金、原油市场行情回顾
2021-02-02 18:40:21【外汇汇率】人次阅读
摘要1美股1月经历开门黑散户崛起更拖累收官行情1月美股市场经历开门黑,最终也宣告收跌,期间在美国总统拜登宣誓上台后,三大指数曾经刷新历史高位,但是市场期待的1.9万亿经济刺激方案,要等到2月份才开始正式进入审议
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散户崛起更拖累收官行情
1月美股市场经历开门黑,最终也宣告收跌,期间在美国总统拜登宣誓上台后,三大指数曾经刷新历史高位,但是市场期待的1.9万亿经济刺激方案,要等到2月份才开始正式进入审议状态,而且规模可能遭到削减,市场缺乏特别的利好跟进。
与此同时全球范围内疫苗接种推进普遍慢于预期,疫情的担忧始终贯穿,美国各项经济数据整体偏弱,最终道指月线录得去年10月份以来的首次下跌,较1月21日创下的历史高位回吐了一半涨幅。
1月份的尾声,美股市场更是受到了「美国散户与机构投资者之间博弈」的冲击,Reddit散户联合狙击GameStop及其他遭作空美国个股的空仓,迫使对冲基金抛售热门股填补亏损,在短短一周的时间内,这一股热潮已经在全球范围内掀起波澜,表明散户投资者的力量逐渐壮大到足以影响大盘的走势,这样的效应也将贯穿到2月份的行情。
如果按照「一月效应」(即每年1月股市的表现将预示全年行情)的说法,那么美股今年可能是“跌多涨少”。当然这样的行情也有例外,比如去年1月美股也出现了下跌,标普500指数下跌了0.2%,但随后的11个月产生了远远高于平均水平的18.4%的收益。其实1月行情和余下时间走势没有必然关联,只是市场在开年定下的情绪,也会在接下来的行情中发挥心理上的指引作用。
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汇市美元反弹称主导
非美刷高却乏力攻守
汇市方面,1月份的行情以美元的反弹为主旋律,重拾避险带来的动能,美元指数上涨了0.7%,为四个月以来的最佳表现。尽管期间有所承压,但直至1月的最后交易日,美元仍坚守90大关。而非美货币在1月份的整体表现则是涨跌互现,英镑月线逆势上涨了0.4%,其他非美货币以日元领跌。
相应的,欧元/美元1月份在美元上涨的牵引下,也跌去了约0.7%,为三个月以来首次下跌。尽管期间欧元曾经刷新2018年4月以来的高位,最高突破了1.23关口,但不敌美元的反弹之势。1月份欧央行曾经尝试在口头上对于欧元的走强进行干涉,并表示将密切监控欧元汇率,这样的表态在短时间内曾为欧元带来下压,但是欧央行在1月份决议上对于欧元区经济前景的展望却偏向乐观,而且表明无意进一步调降利率,所以也限制了欧元的下行。
英镑在1月份录得上行,部分原因在于已经完成脱欧,消除了一部分的不确定性,但是疫情的挑战依然伴随,1月份因果始终处于大规模的地区封锁模式,同时还受到美元上行的拖累。所以我们看到英镑在1月份的后半段,一直徘徊在2018年4月以来的高位附近却乏力突破,1月最后交易日收盘定格在了1.37的微下方。
1月份的日元在非美货币中领跌,结束了此前连续四个月的上涨,并且创下2019年9月份以来的最大月度跌幅。尽管市场避险本应利好日元,但主要受累于日本经济前景的疲惫,疫情反复让日本政府加大封锁,而且外界一直担忧东京奥运会可能不得已再度延期,这样的担忧持续发酵,美元/日元在1月份的最后交易日,创下了去年11月中旬以来的最高位,曾经突破104.90水平。
商品货币在1月份集体下跌,尽管期间也曾创下逾两年的新高但无功而返,主要受累于美元指数的反弹,同时商品价格乏力突破,未能带来实质的利好。1月份市场的避险情绪更占上风,在另一方面也限制了澳元和纽元的发挥。尽管加元主要跟随油价的发展,但美国整体经济数据欠缺积极,让倚赖于出口的加拿大经济前景蒙阴,也是加元上行的限制所在。
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黄金1月跌多涨少
创十年来最差月度行情
不同于去年12月份基本上处于单边上涨,在整个1月份,黄金是跌多涨少。现货黄金在1月份收跌约2.8%,录得2011年以来最差的1月表现,尽管市场不乏避险情绪,但是美元的反弹和美债收益率的走高,成为了黄金上行最大的阻碍。
期间十年期基准美债收益率自去年3月份以来首次突破1%,黄金在1月8日一度重挫逾80美元,创去年11月以来的最大单日跌幅。在1月18日,当时耶伦发表了不寻求让美元弱势的讲话后,现货黄金还曾经逼近1800美元关口的重要支撑。
对于美国新政府大规模刺激的期待,以及全球疫情带来的避险情绪,在1月份依然是两大重要因素,所以黄金并未跌破重要的心理关口,也曾两度冲上1870美元上方高位,但都未能坚守。根据世界黄金协会最新的黄金需求趋势报告,可以看到去年第四季度黄金需求的减弱,这种趋势也反映在了金价在1月份的下跌上。数据显示2020年第四季度黄金需求同比下降28%,成为自2008年第二季度全球金融危机以来最疲软的季度。
在1月份的最后交易日,贵金属市场同样感受到了来自散户的力量。「逼空大战」把目光投向了白银,白银价格在周四和周五一度累计上涨约10%,2月份首个交易日,甚至还大幅高开6%至五个月高位,甚至间接带动了黄金价格的波动。
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原油月线三连涨
冲击高位但陷入区间模式
原油价格整个1月份不乏高低震荡,最终月线还是录得上涨,延续了前两个月的反弹,并且收于去年1月份以来的高位。美国原油期货在1月份累计上涨了9%,布伦特期油累计上涨逾7%,符合我们1月份行情展望对于延续反弹的预期。
1月初,沙特阿拉伯在OPEC+会议上,意外宣布自愿减产,希望能维持油价的反弹动能,确实消息直接带动油价走出了一个上行通道,美国原油期间三度试探53.80美元上方,布油最高曾站上57美元,不过全都是冲高回落。因为围绕着美股市场的谨慎情绪和疫情对原油需求前景的拖累,限制了油价的突破,所以自1月20日以来我们看到油价基本上处于区间震荡模式,美油整体守在52美元上方。
市场原先寄望疫苗的接种能够大幅推动各国疫情缓和,甚至放松部分的出入境限制,但是欧美各国的疫苗推进速度都慢于预期也难于预期,特别是在欧洲地区的问题更是突出,所以在这种情况改善前,油价难以迎来更有效突破。只是市场盼望美国能够尽快落实经济刺激计划,能缓和悲观需求前景带来的下压。
以上分析由ATFX亚太区首席分析师林铭添提供。
(以上分析仅代表个人观点,汇市有风险,投资需谨慎。ATFX不会为直接或间接使用或依赖此资料而可能引致的任何盈亏负责。)
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