当前位置:首页 > 外汇汇率外汇汇率
大牛证券-大牛哥哥 贝达药业(300558)重大事项点评 KRAS 抑制剂受理,肺癌市场潜力巨大
2021-02-19 11:14:56【外汇汇率】人次阅读
摘要事项: KRAS-G12C抑制剂 BPI-421286 的临床试验申请获得药监管受理。评论: KRAS-G12C受理,通路全面布局成型。KRAS 是肿瘤突变频率最高的基因之一,在肿瘤中约占 20-30%,基于其广泛的患者分布,KRAS 潜在市场堪比 PD
事项:
- KRAS-G12C抑制剂 BPI-421286 的临床试验申请获得药监管受理。
评论:
- KRAS-G12C受理,通路全面布局成型。KRAS 是肿瘤突变频率最高的基因之一,在肿瘤中约占 20-30%,基于其广泛的患者分布,KRAS 潜在市场堪比 PD-1 级别。同时,在 KRAS 信号通路上,还有 SHP2、PI3Kα、MEK、ERK、RAF 等靶点,存在联合用药和克服耐药的可能,市场空间有望进一步扩展。其中,
KRAS-G12C 在非小细胞肺癌中发生率约为 14%(仅次于 EGFR),在结直肠癌发生率约为 4%,在胰腺癌中发生率约为 2%,具有极大的未被满足的临床需求。美股上市公司 Mirati 凭借处于临床 II 期的 KRAS-G12C 产品,市值就超过了 100 亿美元。
- BPI-421286是贝达药业自主研发的一种新型强效、高选择性的共价不可逆KRAS-G12C 抑制剂,拟用于治疗 KRAS-G12C 突变的各类实体瘤患者。临床前数据显示,BPI-421286 体内外生物学活性一致,能有效抑制携带KRAS-G12C突变肿瘤细胞的增殖,并在多种携带 KRAS-G12C 突变的移植瘤模型上展现了良好的抗肿瘤作用。并且有潜力和公司自有的伏罗尼布、ERK1/2、PI3Kα、PD-1 单抗等产品进行联合用药,市场空间巨大。
- 新一批靶点全面领先,自主研发能力持续验证。目前,公司早期研发品种已有CDK4/6、FGFR1/2/3 、FGFR4 、BET 、Mer/FLT3 、ERK1/2 、2genNTRK 、KRAS-G12C、4genEGFR、PI3Kα、EGFR/c-MET 双抗等超过 10 个靶点品种进入临床阶段,均为过去几年各大制药巨头布局的前沿创新药靶点。其中,进度较快的 CDK4/6 抑制剂、FGFR1/2/3 抑制剂等有望在 2021 年进入注册研究, 预计从 2022 年开始,公司自主研发的新药有望开始陆续进入报批阶段。
- 研发周期共振有望将公司推向一线药企地位。早年公司凭借埃克替尼起家,是一个典型的单项目 biotech公司。随着公司引进项目开发周期完成,将恩沙替尼、贝伐珠单抗、伏罗尼布、BPI-D0316 等产品全部推进到报批以后阶段。而公司自主研发的早期品种在 2021 年陆续进入临床 I 期以及注册研究。预计从2021-2022 年,公司商业化产品将进入到“1 变 7”的阶段,从 2023 年开始, 自主研发的新药有望开始陆续报批上市,商业化产品数量将向双位数进军。
- 盈利预测、估值及投资评级。随着研发管线的不断推进和兑现,公司正在实现从 biotech向平台型创新药企的升级,并且管线深度布局、靶点协同性强、分散度高、疗效特色鲜明,不仅在国内竞争格局好商业化价值大,更有望跟随恩沙替尼继续向海外市场进发。我们预计 2020-2022 年,公司有望实现归母净利润 5.48(含非经常损益 wo)、4.25、6.38 亿元,当前股价对应 PE 分别为 104X、134X、89X。类比同类公司估值水平以及 DCF 测算,给予目标价 180 元,“强推”评级。
风险提示:临床进度不达预期;产品销售不达预期。
热门外汇关键词:
很赞哦! ()
大牛证券-大牛哥哥 贝达药业(300558)重大事项点评 KRAS 抑制剂受理,肺癌市场潜力巨大相关内容

大牛证券-大牛哥哥 获美国通用新订单,热管理客户持续拓展 三花智控(002050)
2021-03-04 17:51:21 核心观点公司获美国通用电动车平台热管理集成组件超 9 亿元订单,是继特斯拉、大众 MEB、戴姆勒、沃尔沃、宝马等之后又获海外大额订单。公司作为新能源汽车 热管理领域龙头,汽零业务发展稳健,业绩兑现能力强。
大牛证券-大牛哥哥-宁波华翔(002048) 定增理顺股权结构,有望迎来估值重构
2021-03-04 17:44:21 2 月 8 日晚公司发布定增预案,拟向实际控制人周晓峰先生控制的峰梅实业增 发不超过 1.88 亿股,募集资金≤23.13 亿元;本次增发后,公司实际控制人周 晓峰先生及其一致行动人预计共持有公司总股本的 45.8%。大
大牛证券-大牛哥哥 设立子公司加码轻量化,汽车智能未来可期 伯特利(603596)
2021-03-04 17:24:48 核心观点2 月 6 日,公司发布公告称,公司及全资子公司安徽迪亚拉汽车部件有限公司 拟通过增加投资的方式、以自有资金先行对墨西哥子公司进行投资,用于墨西 哥年产 400 万件轻量化零部件建设项目的前期建设。公
大牛哥哥-定增理顺股权结构,有望迎来估值重构 宁波华翔(002048)重大事项点评
2021-03-04 17:22:30 2 月 8 日晚公司发布定增预案,拟向实际控制人周晓峰先生控制的峰梅实业增 发不超过 1.88 亿股,募集资金≤23.13 亿元;本次增发后,公司实际控制人周 晓峰先生及其一致行动人预计共持有公司总股本的 45.8%。大
大牛哥哥-定增理顺股权结构,有望迎来估值重构 宁波华翔(002048)重大事项点评
2021-03-04 14:16:08 核心观点2 月 8 日晚公司发布定增预案,拟向实际控制人周晓峰先生控制的峰梅实业增 发不超过 1.88 亿股,募集资金≤23.13 亿元;本次增发后,公司实际控制人周 晓峰先生及其一致行动人预计共持有公司总股本的 45
大牛哥哥-皮肤学级护肤品龙头,国货之光 贝泰妮(A20333.SZ)投资价值分析报告
2021-03-04 13:56:10 核心观点2 月 6 日,公司发布公告称,公司及全资子公司安徽迪亚拉汽车部件有限公司 拟通过增加投资的方式、以自有资金先行对墨西哥子公司进行投资,用于墨西 哥年产 400 万件轻量化零部件建设项目的前期建设。公
大牛哥哥-岱美股份(603730) 岱美股份:低估值长期成长,受益 海外格局出清
2021-03-04 13:43:37 全球汽车遮阳板龙头,产品横向扩张打开成长空间 公司是汽车遮阳板全球龙头,全球市占率达到 35%,北美地区市占达到 80%,属于非常典型的细分赛道隐形冠军,主要产品主要包括遮阳板、头枕、扶手、顶棚中央控制器和顶
大牛哥哥-爱美客(300896) 2020 年业绩略超预期, 嗨体继续高增长
2021-03-04 13:38:22 事件 2 月 8 日晚,公司发布 2020 年财报,2020 年实现收入 7.09 亿元, 同比增长 27.18%;归母净利润 4.40 亿元,同比增长 43.93%;扣 非归母净利润4.24亿元,同比增长42.95%。20Q4 单季度收入2.45 亿元,同比增长 51.0%;
大牛哥哥-宁波华翔 大额定增补充流动资金,彰显董事长坚定信心
2021-03-04 13:34:16 公司动态公司近况 公司发布定增预案公告,拟向实际控制人周晓峰先生控制的峰梅实业,以 12.31 元/股的价格,发行不超过 1.88 亿股(约占发行前总股本 30%),募集总金额不超过 23.1 亿元,所得资金将全部用于补充流动资
大牛哥哥-宇通客车(600066) 疫情反复影响短期需求,行业深度筑底恢复可期
2021-03-04 13:11:48 事件:公司发布 1月销量快报,合计销售客车 2865 辆,同比略微下滑1.04%.春节跨区流动减少,客车需求短期承压。根据国家目前疫情管控政策及整体方针,今年春节期间人群返乡等跨区域人员流动较往年相对减少,给节前座位
大牛证券-天合光能(688599) 经营情况持续向好,210 组件龙头地位牢固
2021-03-04 12:52:10 事件描述近日公司股价有所调整但经营情况良好,2020Q4 业绩同环比改善。当前时点我们重申公司核心逻辑:1)全球业务布局,品牌渠道优势显著;2)锁定上下游紧缺环节,保障全年出货量;3)聚焦 210 组件,优异的产能结构助力盈
大牛证券-九阳股份(002242.SH) 受让乐秀科技股权,加速布局个护电器领域
2021-03-04 12:45:19 事件:2月 5 日公司控股孙公司横琴玖玖与公司监事朱泽春和其他投资方共同签署《股份转让协议》及《增资协议》,横琴玖玖拟以现金出资346.15 万元受让乐秀科技 0.35%股份,并以现金形式向乐秀科技增资1453.85 万