当前位置:首页 > 外汇汇率外汇汇率

大牛哥哥- 埃斯顿(002747.SZ)行业高景气下,埃斯顿开启“中国加速度”

2021-03-16 15:46:29【外汇汇率】人次阅读

摘要 2020 年预计盈利 1.22-1.55 亿元,同比增长 96%-149% 内生:通用自动化需求持续旺盛,公司依靠自主技术、成本和定制优势抢占“通用+细分”多个市场,工业机器人及运控解决方案业务在 2020 年三、四季度

2020 年预计盈利 1.22-1.55 亿元,同比增长 96%-149% 内生:通用自动化需求持续旺盛,公司依靠自主技术、成本和定制优势抢占“通用+细分”多个市场,工业机器人及运控解决方案业务在 2020 年三、四季度大幅增长;外延:公司协同德国 Cloos 在焊接领域收入、订单快速增长,业绩并表增厚公司收入利润。另外政策加大扶持,2021 年政府工作报告中将制造业企业研发费用加计扣除比例从 75%提高到 100%,预计 21 年增厚公司 净利润在 1000 万元左右,占比 2020 年利润 9%

国产机器人龙头,有望成长为中国“发那科” 公司自研+并购掌握机器人核心运控、伺服、机器视觉等技术,向下拓展本体和集成,打造全产业链技术服务优势,是国内机器人龙头,有望成为中国“发那科”。公司正复制发那科当年市占率提升之路,同时抢占国内+外资份额,运控解决方案+机器人+CLOOS 三大业务持续高增长。

通用自动化持续高景气,公司市占率加速提升 市场端:“3-4 年产品更新驱动设备更新周期”、“10 年设备投资朱格拉周期”、“制造业智能化自动化升级趋势”三重逻辑共振,通用自动化持续景气,3C电子、光伏、锂电、食饮等下游机器人需求持续旺盛;供给端:日本工业机器人巨头产能已到瓶颈,未来将在中国扩产并加大国产零部件采购(但产能爬坡需要时间)。因此未来 2-3 年,国产机器人和国产零部件份额均会提升,埃斯顿作为国产机器人龙头兼具核心零部件业务最为受益。

吴侃先生履任副董事长、总经理,公司经营活力进一步迸发

2020 年 12 月 31 日,年富力强的吴侃先生履任公司副董事长及总经理(与董事长吴波先生为父子关系)。吴侃在公司工作近 8 年,在多个核心岗位积累了丰富扎实的工作经验,对公司各板块业务发展具有清晰的战略思考和规划,履任总经理后公司本部业务及 CLOOS 业务(与三一重工签订超 1 亿元大单)均取得了重要进展。未来在吴侃总的带领下,公司经营活力将进一步迸发。

盈利预测、估值与评级

预计公司 2020-2022 年归母净利润分别为 1.44/2.16/3.30 亿元,增速分别为119.7%/49.4%/53.0%;EPS 分别为 0.17/0.26/0.39 元,对应市盈率 139、93、61 倍。考虑公司国产机器人龙头的稀缺资产属性,维持“推荐”评级。

风险提示:市场复苏持续性、并购整合风险、市占率提升不达预期

热门外汇关键词:

很赞哦! ()

大牛哥哥- 埃斯顿(002747.SZ)行业高景气下,埃斯顿开启“中国加速度”相关内容

  • 大牛哥哥- 埃斯顿(002747.SZ)行业高景气下,埃斯顿开启“中国加速度”

    大牛哥哥- 埃斯顿(002747.SZ)行业高景气下,埃斯顿开启“中国加速度”

    2021-03-16 15:46:29  2020 年预计盈利 1.22-1.55 亿元,同比增长 96%-149% 内生:通用自动化需求持续旺盛,公司依靠自主技术、成本和定制优势抢占“通用+细分”多个市场,工业机器人及运控解决方案业务在 2020 年三、四季度
  • 大牛哥哥-大硅片出货占比不断提升,产能稳步扩张 中环股份(002129.SZ)20 年年报点评

    大牛哥哥-大硅片出货占比不断提升,产能稳步扩张 中环股份(002129.SZ)20 年年报点评

    2021-03-16 13:26:46 核心结论 事件:公司发布 20 年年报,实现营业收入 190.57 亿元,同增 12.85%;实现归母净利润 10.89 亿元,同增 20.51%,实现扣非归母净利润 9.53 亿元,同增 53.48%。业绩符合预期。新能源及半导体业务营业收入均实现
  • 大牛哥哥-定增获批,大股东全额认购彰显信心 合盛硅业(603260.SH)点评报告

    大牛哥哥-定增获批,大股东全额认购彰显信心 合盛硅业(603260.SH)点评报告

    2021-03-16 12:21:26 核心结论 事件:公司于2021年3月8日发布公告:公司收到中国证监会出具的证监许可《关于核准合盛硅业股份有限公司非公开发行股票的批复》文件,公司定增计划获得正式批复。定增计划彰显大股东信心。本次非公开发
  • 大牛哥哥-业绩符合预期,流感疫苗高增长 华兰生物(002007.SZ)2020 年度业绩快报点评

    大牛哥哥-业绩符合预期,流感疫苗高增长 华兰生物(002007.SZ)2020 年度业绩快报点评

    2021-03-16 11:52:32 事件:公司于2021年3月8日发布公告:公司收到中国证监会出具的证监许可《关于核准合盛硅业股份有限公司非公开发行股票的批复》文件,公司定增计划获得正式批复。定增计划彰显大股东信心。本次非公开发行价格为18
  • 大牛证券-太平鸟(603877)20 年业绩亮眼,改革效果凸显长期增长可期

    大牛证券-太平鸟(603877)20 年业绩亮眼,改革效果凸显长期增长可期

    2021-03-16 11:42:51 事件:公司发布 2020 年业绩快报,扣非后净利增长 60%,业绩符合预期。 公司预计 2020 年实现营收 90.57 亿元,同增 14.24%;实现归母净利润 7.11亿元,同增 28.89%,扣非净利润达到 5.64 亿元,同增 59.83%。分季度来看,20
  • 大牛证券-瑞芯微(603893) AIoT SoC 国内龙头,智慧安防、汽车电子助力成长

    大牛证券-瑞芯微(603893) AIoT SoC 国内龙头,智慧安防、汽车电子助力成长

    2021-03-16 09:50:27 专注 SoC 及电源管理,多年深耕铸就高端品质。公司作为一家专注于智能应用处理器芯片、电源管理芯片及其他芯片的半导体 fabless 企业,其产品涵盖 SoC、电源管理、接口转换芯片、无线连接芯片等。经过多年深耕
  • 大牛证券-星宇股份 (601799)——单季度营收利润再创新高,持续践行产品客户升级之 路

    大牛证券-星宇股份 (601799)——单季度营收利润再创新高,持续践行产品客户升级之 路

    2021-03-16 09:48:09 投资要点:公司公布 2020 年业绩快报,实现营业收入 72.5 亿元,同比增长 19%,实现归母
    净利润 11.6 亿元,同比增长 46%,其中 Q4 单季度营业收入 25 亿元,同比增长 26%,实现
    归母净利润 4.5 亿元,同比增长 74%,超市场预
  • 大牛证券-湘油泵 (603319) ——智能驾驶 EPS 持续推进,高管增持凸显信心!

    大牛证券-湘油泵 (603319) ——智能驾驶 EPS 持续推进,高管增持凸显信心!

    2021-03-16 09:36:31 公告:公司发布公告,公司控股股东许仲秋先生的一致行动人、副董事长许文慧女士计划在 2021年 3 月 11 日起的未来 6 个月内增持公司股份,增持比例不低于公司总股本的 0.5%且不超过2%。 高管增持凸显信心,未来 6
  • 大牛哥哥-喜临门 (603008) ——2020 年年报点评:内销自主品牌提速,盈利能力明 显修复

    大牛哥哥-喜临门 (603008) ——2020 年年报点评:内销自主品牌提速,盈利能力明 显修复

    2021-03-15 19:19:26 投资要点:
     公司公告 2020 年报,基本符合我们预期:实现收入 56.23 亿元,yoy15.4%,归母净利润 3.13 亿元,yoy-17.6%,扣非归母净利润 3.3 亿元,yoy18.4%,经营性现金流量净额 7.40 亿元,yoy48.5%;2020Q4 单季度实现收入 2
  • 大牛哥哥-太平鸟 (603877)——20 年净利润同比增长 29%,经营效率大幅提升

    大牛哥哥-太平鸟 (603877)——20 年净利润同比增长 29%,经营效率大幅提升

    2021-03-15 19:06:16 投资要点:
    ⚫ 公司发布 2020 年度业绩快报,收入利润较高增长,表现超预期。1)20 年扣非净利润实现高增长。2020 年度实现收入 90.6 亿元,同比增加 14.2%,归母净利润 7.1 亿元,同比增长 28.9%;扣非净利润 5.6 亿元,同
  • 大牛哥哥 - 利安隆 (300596)——新客户开拓助力持续增长,业绩符合预期

    大牛哥哥 - 利安隆 (300596)——新客户开拓助力持续增长,业绩符合预期

    2021-03-15 19:02:40 投资要点:
     公司发布 2020 年年度报告。2020 年公司实现营收 24.83 亿元(YoY+26%), 归母净利润 2.93 亿元(YoY+12%), 扣非后归母净利润 2.89 亿元(YoY+17%)。Q4 单季度营收 7.45 亿元(YoY+37%, QoQ+24%), 归母净
  • 大牛哥哥 - 喜临门(603008.SH)Q4 营收、净利润增长超 40%,聚焦主业深耕研发和渠道 买入

    大牛哥哥 - 喜临门(603008.SH)Q4 营收、净利润增长超 40%,聚焦主业深耕研发和渠道 买入

    2021-03-15 12:12:43  事件描述 ➢ 喜临门发布 2020 年年度报告:2020 年,公司实现营业收入 56.23 亿元,同比增长 15.43%;归属于上市公司股东的净利润 3.13 亿元,同比下降17.61%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 3.13 亿