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红塔红土盛通混合型发起式A_经理(赵耀)基金005231基金档案及业绩分析

2020-07-31 11:43:21【基金净值】人次阅读

摘要沪深300指数收益率×55%+中债总指数(财富)收益率×45%基金全称:红塔红土盛通灵活配置混合型发起式证券投资基金 简称:红塔红土盛通混合型发起式A基金代码:005231

沪深300指数收益率×55%+中债总指数(财富)收益率×45%

基金全称:红塔红土盛通灵活配置混合型发起式证券投资基金  简称:红塔红土盛通混合型发起式A

基金代码:005231

红塔红土盛通混合型发起式A基金类型:混合型

基金005231发行日期:2017年11月06日

成立日期/规模:2017年12月07日 / 1.873亿份  资产规模:0.66亿元

份额规模:0.6514亿份

基金管理人:红塔红土

基金托管人:交通银行 基金经理人:赵耀

基金005231成立来分红:每份累计0.10元(2次)

管理费率:1.00%  托管费率:0.20%

销售服务费率:0.00%  最高认购费率:0.80%

最高申购费率:0.80%  最高赎回费率:1.50%

基金红塔红土盛通混合型发起式A为混合型基金,属于证券投资基金中的中高风险品种,基金红塔红土盛通混合型发起式A的预期收益和预期风险高于货币市场基金、债券型基金,低于股票型基金。

1、大类资产配置策略 红塔红土盛通混合型发起式A基金主要通过对宏观经济周期进行分析的方法进行大类资产配置,通过投资时钟确定大类资产的总体配置,再结合各个市场趋势分析进行调整,同时综合考虑红塔红土盛通混合型发起式A基金的投资目标、市场发展趋势、风险控制要求等因素,制定红塔红土盛通混合型发起式A基金资产的大类资产配置比例。 2、股票投资策略 红塔红土盛通混合型发起式A基金坚持自上而下与自下而上相结合的投资理念,在以整个宏观策略为前提下,把握结构性机会,将行业分析与个股精选相结合,寻找出兼具成长型和盈利能力的子行业和优质个股。 (1)行业分析 在综合考虑行业的周期、竞争格局、技术进步、政府政策、社会习惯的改变等因素后,精选出行业地位高、行业的发展空间大,成长性好的子行业。 (2)个股选择 红塔红土盛通混合型发起式A基金在选择二级市场上发行上市个股时关注如下几个方面: 1)基本面 成长性:主营业务竞争力强,包括核心技术、品牌、公司管理或者规模、成本等方面;公司所处的行业具备较大的成长空间或稳定的增长空间;若公司所处的行业增长潜力一般,则公司具有不断扩大市场份额提高市场占有率,保持增速的能力。盈利性:不仅有短期的业绩与盈利支撑,同时盈利和毛利率在未来的稳定性、持续性好,具有长期的投资空间、良好的治理结构、管理层能力强、商业模式优越等。 2)估值水平 红塔红土盛通混合型发起式A基金除了关注个股的基本面、成长性和盈利能力之外,还要考查个股业绩的增长性和估值的匹配程度,如果估值比较合理或者低估就会选择买入并坚持持有,相反如果估值已透支了未来几年的增长,即业绩增长的速度与股价和市盈率不相匹配,那么就会相应减持这种股票。 3、债券投资策略 红塔红土盛通混合型发起式A基金将采取久期偏离、期限结构配置、类属配置、个券选择等积极的投资策略,构建债券投资组合。 (1)久期偏离 红塔红土盛通混合型发起式A基金通过对宏观经济走势、货币政策和财政政策、市场结构变化等方面的定性分析和定量分析,预测利率的变化趋势,从而采取久期偏离策略,根据对利率水平的预期调整组合久期。 (2)期限结构配置 红塔红土盛通混合型发起式A基金将根据对利率走势、收益率曲线的变化情况的判断,适时采用哑铃型或梯型或子弹型投资策略,在长期、中期和短期债券间进行配置,以便最大限度的避免投资组合收益受债券利率变动的负面影响。 (3)类属配置 类属配置指债券组合中各债券种类间的配置,包括债券在国债、央行票据、金融债、企业债、可转换债券等债券品种间的分布,债券在浮动利率债券和固定利率债券间的分布。 (4)个券选择 个券选择是指通过比较个券的流动性、到期收益率、信用等级、税收因素,确定一定期限下的债券品种的过程。 4、股指期货投资策略 红塔红土盛通混合型发起式A基金投资股指期货将根据风险管理的原则,主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。 红塔红土盛通混合型发起式A基金力争利用股指期货的杠杆作用,降低股票仓位频繁调整的交易成本。 5、资产支持证券投资策略 红塔红土盛通混合型发起式A基金通过对资产支持证券资产池结构和质量的跟踪考察、分析资产支持证券的发行条款、预估提前偿还率变化对资产支持证券未来现金流的影响,谨慎投资资产支持证券。 6、可转换债、可交换债投资策略 可转换债券和可交换债券兼备权益类证券与固定收益类证券的特性,具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点。 可转换债券和可交换债券的价值主要取决于其股权价值、债券价值和内嵌期权价值。 红塔红土盛通混合型发起式A基金将通过相对价值分析、基本面研究、估值分析等,选择公司基本素质优良、其对应的基础证券有着较高上涨潜力的可交换债、可转换债券进行投资。 此外,红塔红土盛通混合型发起式A基金还将根据新发可转债和可交换债券的预计中签率、模型定价结果,积极参与可转债和可交换债券新券的申购。 7、中小企业私募债投资策略 与传统的信用债券相比,中小企业私募债券由于以非公开方式发行和转让,普遍具有高风险和高收益的显著特点。红塔红土盛通混合型发起式A基金将运用基本面研究,结合公司财务分析方法对债券发行人信用风险进行分析和度量,选择风险与收益相匹配的更优品种进行投资。 具体为:①研究债券发行人的公司背景、产业发展趋势、行业政策、盈利状况、竞争地位、治理结构等基本面信息,分析企业的长期运作风险;②运用财务评价体系对债券发行人的资产流动性、盈利能力、偿债能力、成长能力、现金流水平等方面进行综合评价,评估发行人财务风险;③利用历史数据、市场价格以及资产质量等信息,估算私募债券发行人的违约率及违约损失率;④考察债券发行人的增信措施,如担保、抵押、质押、银行授信、偿债基金、有序偿债安排等;⑤综合上述分析结果,确定信用利差的合理水平,利用市场的相对失衡,选择具有投资价值的品种进行投资。 8、权证投资策略 红塔红土盛通混合型发起式A基金的权证投资以控制风险和锁定收益为主要目的。 在个券层面上,红塔红土盛通混合型发起式A基金通过对权证标的公司的基本面研究和未来走势预判,估算权证合理价值,同时还充分考虑个券的流动性,谨慎进行投资。

热门基金关键词:红塔红土盛通混合型发起式A   基金005231   赵耀   混合型基金   红塔红土

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