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天治稳健双盈债券_经理(王洋)基金350006基金档案及业绩分析

2020-07-31 17:20:17【基金净值】人次阅读

摘要中证全债指数收益率*90%+沪深300指数收益率*10%基金全称:天治稳健双盈债券型证券投资基金 简称:天治稳健双盈债券基金代码:350006天治稳健双盈债券基金类型:债券

中证全债指数收益率*90%+沪深300指数收益率*10%

基金全称:天治稳健双盈债券型证券投资基金  简称:天治稳健双盈债券

基金代码:350006

天治稳健双盈债券基金类型:债券型

基金350006发行日期:2008年09月22日

成立日期/规模:2008年11月05日 / 7.876亿份  资产规模:7.26亿元

份额规模:5.4240亿份

基金管理人:天治基金

基金托管人:农业银行 基金经理人:王洋

基金350006成立来分红:每份累计0.74元(8次)

管理费率:0.70%  托管费率:0.20%

销售服务费率:0.30%  最高认购费率:0.00%

最高申购费率:0.00%  最高赎回费率:1.50%

基金天治稳健双盈债券属于主动管理的债券型基金,为证券投资基金中的较低风险较低收益品种,其预期风险收益水平低于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金。

1、资产配置策略 天治稳健双盈债券基金采取“自上而下”的方式进行大类资产配置,根据对宏观经济、市场面、政策面等因素进行定量与定性相结合的分析研究,确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例。 天治稳健双盈债券基金将主要投资于债券资产,同时密切关注股票市场的运行状况与风险收益特征,把握相对确定性的投资机会,从而达到股票、债券双盈的目标。 2、债券投资策略 债券投资在保证资产流动性的基础上,采取利率预期策略、信用策略和时机策略相结合的积极性投资方法,力求在控制各类风险的基础上获取稳定的收益。 (1)利率预期策略 基金管理人密切跟踪最新发布的宏观经济数据和金融运行数据,分析宏观经济运行的可能情景,预测财政政策、货币政策等政府宏观经济政策取向,分析金融市场资金供求状况变化趋势,在此基础上预测市场利率水平变动趋势,以及收益率曲线变化趋势。在预期市场利率水平将上升时,降低组合的久期;预期市场利率将下降时,提高组合的久期。并根据收益率曲线变化情况制定相应的债券组合期限结构策略如子弹型组合、哑铃型组合或者阶梯型组合等。 (2)收益率曲线配置策略 收益率曲线配置策略是根据对收益率曲线形状变动的预期建立或改变组合期限结构。要运用收益率曲线配置策略,必须先预测收益率曲线变动的方向,然后根据收益率曲线形状变动的情景分析,构建组合的期限结构。 (3)可转债投资策略 天治稳健双盈债券基金将对发行公司的基本面进行分析,包括所处行业的景气度、公司成长性、市场竞争力等,并参考同类公司的估值水平,判断可转换债券的股权投资价值;基于对利率水平、票息率及派息频率、信用风险等因素的分析,判断其债券投资价值;采用期权定价模型,估算可转换债券的内嵌期权价值。综合以上因素,对可转换债券进行定价分析,制定可转换债券的投资策略。基金将通过定性和定量相结合的方法对有较好盈利能力或成长前景的上市公司发行的可转债进行重点选择,同时密切跟踪上市公司的经营状况,从财务压力、融资安排、未来的投资计划等方面确认上市公司的转股意愿,以选择安全性和收益性俱佳的投资品种。 天治稳健双盈债券基金还将根据新发可转债的预计中签率、模型定价结果,积极参与可转债新券的申购。 3、股票投资策略 天治稳健双盈债券基金将采取“自下而上”的方式精选个股。天治稳健双盈债券基金将全面考察上市公司所处行业的产业竞争格局、业务发展模式、盈利增长模式、公司治理结构等基本面特征,同时综合利用市盈率(P/E)、市净率(P/B)和折现现金流(DCF)等估值方法对公司的投资价值进行分析和比较,挖掘具备中长期持续增长的上市公司股票库,以获得较高投资回报。 4、资产支持证券投资策略 资产支持证券主要包括资产抵押贷款支持证券(ABS)、住房抵押贷款支持证券(MBS)等证券品种。天治稳健双盈债券基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行分析,并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型,评估资产支持证券的相对投资价值并做出相应的投资决策。 5、国债期货投资策略 国债期货作为利率衍生品的一种,有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定,根据风险管理的原则,以套期保值为目的,结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系,对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控,在最大限度保证基金资产安全的基础上,力求实现所资产的长期稳定增值。 6、其他金融工具的投资策略 如法律法规或监管机构以后允许基金投资于其他衍生金融工具,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。天治稳健双盈债券基金对衍生金融工具的投资主要以对冲投资风险或无风险套利为主要目的。天治稳健双盈债券基金将在有效风险管理的前提下,通过对标的品种的基本面研究,结合衍生工具定价模型预估衍生工具价值或风险对冲比例,谨慎投资。

热门基金关键词:天治稳健双盈债券   基金350006   王洋   债券型基金   天治基金

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