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富荣富安债券A_经理(吕晓蓉)基金005173基金档案及业绩分析

2020-08-02 00:51:19【基金净值】人次阅读

摘要中债总全价指数收益率基金全称:富荣富安债券型证券投资基金 简称:富荣富安债券A基金代码:005173富荣富安债券A基金类型:债券型基金005173发行日期:2018年01月05

中债总全价指数收益率

基金全称:富荣富安债券型证券投资基金  简称:富荣富安债券A

基金代码:005173

富荣富安债券A基金类型:债券型

基金005173发行日期:2018年01月05日

成立日期/规模:2018年04月03日 / 2.010亿份  资产规模:0.13亿元

份额规模:0.1209亿份

基金管理人:富荣基金

基金托管人:广州农商银行 基金经理人:吕晓蓉

基金005173成立来分红:每份累计0.05元(1次)

管理费率:0.60%  托管费率:0.10%

销售服务费率:0.00%  最高认购费率:0.60%

最高申购费率:0.80%  最高赎回费率:1.50%

基金富荣富安债券A为债券型基金,预期收益和预期风险高于货币市场基金,但低于混合型基金、股票型基金,属于中低风险/收益的产品。

1、资产配置策略 富荣富安债券A基金管理人基于对以下因素的判断,进行基金资产在固定收益品种、可转换债券、股票主动投资之间进行配置: (1)主要基于对利率走势、利率期限结构等因素的分析,预测固定收益品种的投资收益和风险; (2)股票市场走势的预测; (3)可转换债券发行公司的成长性和转债价值的判断。 2、固定收益品种投资策略 (1)固定收益品种的配置策略 A、平均久期配置 富荣富安债券A基金管理人通过对宏观经济变量(包括国内生产总值、工业增长、货币信贷、固定资产投资、消费、外贸差额、财政收支、价格指数、汇率等)和宏观经济政策(包括货币政策、财政政策、产业政策、外贸和汇率政策等)进行分析,预测未来的利率趋势,判断债券市场对上述变量和政策的反应,并据此积极调整债券组合的平均久期,提高债券组合的总投资收益。 B、期限结构配置 富荣富安债券A基金管理人对债券市场收益率期限结构进行分析,运用统计和数量分析技术,预测收益率期限结构的变化方式,选择并确定期限结构配置策略,配置各期限固定收益品种的比例,以达到预期投资收益最大化的目的。 C、类属配置 富荣富安债券A基金管理人对不同类型固定收益品种的信用风险、税赋水平、市场流动性、市场风险等因素进行分析,研究同期限的国债、金融债、企业债以及交易所和银行间市场投资品种的利差和变化趋势,制定债券类属配置策略,以获取不同债券类属之间利差变化所带来的投资收益。 D、信用类债券投资 富荣富安债券A基金投资信用状况良好的信用类债券。在此基础上,分析各品种的信用溢价,选择信用风险较低和溢价较高的品种进行投资。 (2)投资品种的选择 在债券组合平均久期、期限结构、类属配置和信用风险管理的基础上,富荣富安债券A基金对影响个别债券定价的主要因素,包括流动性、局部供求、信用风险、票息、税赋、含权等因素进行分析,选择具有良好投资价值的债券品种进行投资。 (3)可转换债券的投资策略 可转换债券的价值主要取决于其股权价值、债券价值和转换期权价值,富荣富安债券A基金管理人将对可转换债券的价值进行评估,选择具有较高投资价值的可转换债券进行投资。 基金管理人将对发行公司的基本面进行分析,包括所处行业的景气度、公司成长性、市场竞争力等,并参考同类公司的估值水平,判断可转换债券的股权投资价值;基于对利率水平、票息率及派息频率、信用风险等因素的分析,判断其债券投资价值;采用期权定价模型,估算可转换债券的转换期权价值。综合以上因素,对可转换债券进行定价分析,制定可转换债券的投资策略。 此外,富荣富安债券A基金还将根据新发可转换债券的预计中签率、模型定价结果,积极参与可转换债券新券的申购。 (4)资产支持证券投资 富荣富安债券A基金将分析资产支持证券的资产特征,估计违约率和提前偿付比率,并利用收益率曲线和期权定价模型,对资产支持证券进行估值。富荣富安债券A基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资,以降低流动性风险。 3、股票投资策略 在股票二级市场投资方面,富荣富安债券A基金采取自下而上的投资策略,选择满足以下特征的公司进行投资:企业治理结构良好,管理层诚信尽职,重视股东利益,能根据市场环境的变化正确地制定和调整发展战略,经营管理能力能适应企业规模的需要;公司财务透明、清晰,资产质量及财务状况较好,拥有良好的历史盈利记录;企业的主营产品或服务具有良好的市场前景,企业在经营许可、规模、资源、技术、品牌、创新能力等方面拥有竞争对手在中长期时间内难以模仿的竞争优势。富荣富安债券A基金将根据企业业绩的长期增长趋势以及同类企业的平均估值水平,应用富荣富安债券A基金管理人设计的估值模型,选择价值被市场低估的企业进行投资。 4、国债期货投资策略 富荣富安债券A基金对国债期货的投资以套期保值为主要目的。富荣富安债券A基金将结合国债交易市场和期货交易市场的收益型、流动性的情况,通过多头或空投套期保值等投资策略进行套期保值,以获取超额收益。 5、中小企业私募债券投资策略 富荣富安债券A基金以持有到期,获得本金和票息收入为中小企业私募债券主要投资策略,同时,密切关注债券的信用风险变化,力争在控制风险的前提下,获得较高收益。

热门基金关键词:富荣富安债券A   基金005173   吕晓蓉   债券型基金   富荣基金

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