当前位置:首页 > 基金净值基金净值

前海联合添和纯债A_经理(张雅洁)基金003498基金档案及业绩分析

2020-08-03 01:21:31【基金净值】人次阅读

摘要中债综合全价(总值)指数收益率基金全称:新疆前海联合添和纯债债券型证券投资基金 简称:前海联合添和纯债A基金代码:003498前海联合添和纯债A基金类型:债券型基金

中债综合全价(总值)指数收益率

基金全称:新疆前海联合添和纯债债券型证券投资基金  简称:前海联合添和纯债A

基金代码:003498

前海联合添和纯债A基金类型:债券型

基金003498发行日期:2016年11月28日

成立日期/规模:2016年12月07日 / 2.001亿份  资产规模:3.99亿元

份额规模:3.2601亿份

基金管理人:前海联合

基金托管人:工商银行 基金经理人:张雅洁、曾婷婷

基金003498成立来分红:每份累计0.12元(3次)

管理费率:0.30%  托管费率:0.10%

销售服务费率:0.00%  最高认购费率:0.60%

最高申购费率:0.80%  最高赎回费率:1.50%

基金前海联合添和纯债A是债券型基金,属于证券投资基金中的较低风险品种,长期预期风险收益水平低于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金。

1、资产配置策略 前海联合添和纯债A基金以中长期利率趋势分析为基础,结合经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析,自上而下决定资产配置及组合久期,并依据内部信用评级系统,深入挖掘价值被低估的标的券种,实施积极的债券投资组合管理,以获取较高的债券组合投资收益。 2、债券投资组合策略 在债券组合的构建和调整上,前海联合添和纯债A基金综合运用久期调整、期限结构配置、类属资产配置、收益率曲线策略、杠杆放大策略等组合管理手段进行日常管理。 (1)久期调整策略 在全面分析宏观经济环境与政策趋向等因素的基础上,前海联合添和纯债A基金将通过调整债券资产组合的久期,达到增加收益或减少损失的目的。当预期市场总体利率水平降低时,前海联合添和纯债A基金将延长所持有的债券组合的久期,从而可以在市场利率实际下降时获得债券价格上升所产生的资本利得;反之,当预期市场总体利率水平上升时,则缩短组合久期,以避免债券价格下降的风险带来的资本损失,并获得较高的再投资收益。 (2)期限结构配置策略 前海联合添和纯债A基金在对宏观经济周期和货币政策分析下,对收益率曲线形态可能变化给予方向性的判断;同时根据收益率曲线的历史趋势、未来各期限的供给分布以及投资者的期限偏好,预测收益率期限结构的变化形态,从而确定合理的组合期限结构。通过采用集中策略、两端策略和梯形策略等,在长期、中期和短期债券间进行动态调整,从而达到预期收益最大化的目的。 (3)类属资产配置策略 类属资产配置策略是指现金、不同类型固定收益品种之间的配置。在确定组合久期和期限结构分布的基础上,根据各品种的流动性、收益性以及信用风险等确定各子类资产的配置权重,即确定债券、存款、回购以及现金等资产的比例。类属配置主要根据各部分的相对价值确定,增持相对低估、价格将上升的类属,减持相对高估、价格将下降的类属,从而获取较高的总回报。 (4)收益率曲线策略 收益率曲线形状变化代表长、中、短期债券收益率差异变化,相同久期债券组合在收益率曲线发生变化时差异较大。通过对同一类属下的收益率曲线形态和期限结构变动进行分析,首先可以确定债券组合的目标久期配置区域并确定采取子弹型策略、哑铃型策略或梯形策略;其次,通过不同期限间债券当前利差与历史利差的比较,可以进行增陡、减斜和凸度变化的交易。 (5)杠杆策略 杠杆放大操作即以组合现有债券为基础,利用买断式回购、质押式回购等方式融入低成本资金,并购买剩余年限相对较长并具有较高收益的债券,以期获取超额收益的操作方式。 3、行业配置策略 债券市场所涉及行业众多,同样宏观周期背景下不同行业的景气度的发生,前海联合添和纯债A基金分别采用以下的分析策略: (1)分散化投资:发行人涉及众多行业,本组合将保持在各行业配置比例上的分散化结构,避免过度集中配置在产业链高度相关的上中下游行业。 (2)行业投资:本组合将依据对下一阶段各行业景气度特征的研判,确定在下一阶段在各行业的配置比例,卖出景气度降低行业的债券,提前布局景气度提升行业的债券。 4、债券投资策略 (1)信用债投资策略 前海联合添和纯债A基金将重点投资信用类债券,以提高组合收益能力。信用债券相对央票、国债等利率产品的信用利差是前海联合添和纯债A基金获取较高投资收益的来源,前海联合添和纯债A基金将在内部信用评级的基础上和内部信用风险控制的框架下,积极投资信用债券,获取信用利差带来的高投资收益。 债券的信用利差主要受两个方面的影响,一是市场信用利差曲线的走势;二是债券本身的信用变化。前海联合添和纯债A基金依靠对宏观经济走势、行业信用状况、信用债券市场流动性风险、信用债券供需情况等的分析,判断市场信用利差曲线整体及分行业走势,确定各期限、各类属信用债券的投资比例。依靠内部评级系统分析各信用债券的相对信用水平、违约风险及理论信用利差,选择信用利差被高估、未来信用利差可能下降的信用债券进行投资,减持信用利差被低估、未来信用利差可能上升的信用债券。 5、中小企业私募债券投资策略 前海联合添和纯债A基金对中小企业私募债券的投资将着力分析个券的实际信用风险,并寻求足够的收益补偿,增加基金收益。前海联合添和纯债A基金管理人将对个券信用资质进行详尽的分析,从动态的角度分析发行人的企业性质、所处行业、资产负债状况、盈利能力、现金流、经营稳定性等关键因素,进而预测信用水平的变化趋势,决定投资策略。 6、资产支持证券投资策略 当前国内资产支持证券市场以信贷资产证券化产品为主(包括以银行贷款资产、住房抵押贷款等作为基础资产),仍处于创新试点阶段。产品投资关键在于对基础资产质量及未来现金流的分析,前海联合添和纯债A基金将在国内资产证券化产品具体政策框架下,采用基本面分析和数量化模型相结合,对个券进行风险分析和价值评估后进行投资。前海联合添和纯债A基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资,以降低流动性风险。

热门基金关键词:前海联合添和纯债A   基金003498   张雅洁   曾婷婷   债券型基金   前海联合

很赞哦! ()

前海联合添和纯债A_经理(张雅洁)基金003498基金档案及业绩分析相关内容

  • 平安惠诚纯债债券_经理(苏宁)基金006316基金档案及业绩分析

    平安惠诚纯债债券_经理(苏宁)基金006316基金档案及业

    2020-08-03 00:35:23 中债综合指数(总财富)收益率×90%+1年期定期存款利率(税后)×10%基金全称:平安惠诚纯债债券型证券投资基金 简称:平安惠诚纯债债券基金代码:006316平安惠诚纯债
  • 金元顺安丰祥债券_经理(周博洋)基金620009基金档案及业绩分析

    金元顺安丰祥债券_经理(周博洋)基金620009基金档案及

    2020-08-02 23:23:34 中债综合指数基金全称:金元顺安丰祥债券型证券投资基金 简称:金元顺安丰祥债券基金代码:620009金元顺安丰祥债券基金类型:债券型基金620009发行日期:2013年01月0
  • 万家鑫璟纯债A_经理(周潜玮)基金003327基金档案及业绩分析

    万家鑫璟纯债A_经理(周潜玮)基金003327基金档案及业绩

    2020-08-02 23:10:15 中债综合指数(总财富)收益率×90%+1年期定期存款利率(税后)×10%基金全称:万家鑫璟纯债债券型证券投资基金 简称:万家鑫璟纯债A基金代码:003327万家鑫璟纯债A基
  • 融通通宸债券_经理(许富强)基金003728基金档案及业绩分析

    融通通宸债券_经理(许富强)基金003728基金档案及业绩

    2020-08-02 22:16:33 中债综合指数收益率基金全称:融通通宸债券型证券投资基金 简称:融通通宸债券基金代码:003728融通通宸债券基金类型:债券型基金003728发行日期:2016年12月13日成
  • 建信稳定添利债券A_经理(牛兴华)基金000435基金档案及业绩分析

    建信稳定添利债券A_经理(牛兴华)基金000435基金档案及

    2020-08-02 21:54:17 中债综合全价(总值)指数基金全称:建信稳定添利债券型证券投资基金 简称:建信稳定添利债券A基金代码:000435建信稳定添利债券A基金类型:债券型基金000435发行日期
  • 中海稳健收益债券_经理(王含嫣)基金395001基金档案及业绩分析

    中海稳健收益债券_经理(王含嫣)基金395001基金档案及

    2020-08-02 21:24:00 中国债券总指数收益率×100%基金全称:中海稳健收益债券型证券投资基金 简称:中海稳健收益债券基金代码:395001中海稳健收益债券基金类型:债券型基金395001发行日
  • 长信利率A_经理(段博卿)基金519943基金档案及业绩分析

    长信利率A_经理(段博卿)基金519943基金档案及业绩分析

    2020-08-02 20:29:59 中债国开行债券指数收益率*80%+银行一年期定存利率(税后) *20%基金全称:长信利率债债券型证券投资基金 简称:长信利率A基金代码:519943长信利率A基金类型:债券型
  • 嘉实稳祥纯债债券C_经理(王亚洲)基金003357基金档案及业绩分析

    嘉实稳祥纯债债券C_经理(王亚洲)基金003357基金档案及

    2020-08-02 19:49:46 一年期银行定期存款收益率(税后)+1%基金全称:嘉实稳祥纯债债券型证券投资基金 简称:嘉实稳祥纯债债券C基金代码:003357嘉实稳祥纯债债券C基金类型:债券型基金003
  • 金信民兴债券A_经理(周余)基金004400基金档案及业绩分析

    金信民兴债券A_经理(周余)基金004400基金档案及业绩分

    2020-08-02 19:36:34 中国债券总指数收益率×95%+金融机构人民币活期存款利率(税后)×5%基金全称:金信民兴债券型证券投资基金 简称:金信民兴债券A基金代码:004400金信民兴债券A基金
  • 华富恒利债券A_经理(张惠)基金001086基金档案及业绩分析

    华富恒利债券A_经理(张惠)基金001086基金档案及业绩分

    2020-08-02 19:22:40 中证全债指数基金全称:华富恒利债券型证券投资基金 简称:华富恒利债券A基金代码:001086华富恒利债券A基金类型:债券型基金001086发行日期:2015年08月03日成立日
  • 嘉实稳固收益债券A_经理(曲扬)基金009089基金档案及业绩分析

    嘉实稳固收益债券A_经理(曲扬)基金009089基金档案及业

    2020-08-02 18:18:57 三年期定期存款利率+1.6%基金全称:嘉实稳固收益债券型证券投资基金 简称:嘉实稳固收益债券A基金代码:009089嘉实稳固收益债券A基金类型:债券型基金009089发行日
  • 广发聚财信用债券A_经理(代宇)基金270029基金档案及业绩分析

    广发聚财信用债券A_经理(代宇)基金270029基金档案及业

    2020-08-02 17:59:37 中债企业债总全价指数收益率×80%+中债国债总全价指数收益率×20%基金全称:广发聚财信用债券型证券投资基金 简称:广发聚财信用债券A基金代码:270029广发聚财信