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大成景瑞稳健配置混合A_经理(王磊)基金008629基金档案及业绩分析

2020-10-16 15:03:18【基金净值】人次阅读

摘要沪深300指数收益率×20%+中债综合全价指数收益率×80%基金全称:大成景瑞稳健配置混合型证券投资基金 简称:大成景瑞稳健配置混合A基金代码:008629大成景瑞稳健配

沪深300指数收益率×20%+中债综合全价指数收益率×80%

基金全称:大成景瑞稳健配置混合型证券投资基金  简称:大成景瑞稳健配置混合A

基金代码:008629

大成景瑞稳健配置混合A基金类型:混合型

基金008629发行日期:2020年04月01日

成立日期/规模:2020年04月26日 / 5.979亿份  资产规模:5.89亿元

份额规模:5.8880亿份

基金管理人:大成基金

基金托管人:中国银行 基金经理人:王磊、孙丹

基金008629成立来分红:每份累计0.00元(0次)

管理费率:1.00%  托管费率:0.20%

销售服务费率:0.00%  最高认购费率:0.80%

最高申购费率:1.00%  最高赎回费率:1.50%

基金大成景瑞稳健配置混合A为混合型基金,其风险与收益高于债券型基金与货币市场基金,低于股票型基金。

大成景瑞稳健配置混合A基金将有采用“自上而下”的资产配置策略,在综合判断宏观经济基本面、证券市场走势等宏观因素的基础上,通过动态调整资产配置比例以控制基金资产整体风险。在个券投资方面采用“自下而上”精选策略,通过严谨个股选择、信用分析以及对券种收益水平、流动性的客观判断,综合运用多种投资策略,精选个券构建投资组合。 (1)大类资产配置策略 大成景瑞稳健配置混合A基金追求通过大类资产配置策略,在控制投资组合风险的前提下,动态调整基金资产配置比例,力图减小组合的市场风险,实现基金资产的合理配置和稳健投资。 具体而言,大成景瑞稳健配置混合A基金将采用全球化的视角分析中国经济增长的驱动力和阶段特征,通过宏观基本面定性和定量研究,结合政策因素、市场情绪与估值因素等对比分析大类资产风险收益比,确定投资组合中股票、债券和现金类大类资产的配置比例。具体包括: 1、宏观因素:分析主要宏观经济数据、金融数据变化路径,主要包括GDP增速、工业增速、投资增速、物价指数、货币供应量和利率水平等,遵循客观的经济发展规律和现实约束,据此合理推断对各大类资产的可能变化和影响。 2、政策因素:紧密跟踪经济体制改革政策、产业发展政策、区域规划发展政策、货币财政政策等,尤其注意经济转型期的政策动向。 3、市场情绪与估值因素:不仅要横向、纵向比较相对估值水平和绝对估值水平高低,同时关注成交量、新开户数、基金仓位水平等情绪变化对估值的影响,在大类资产配置间寻找相对的估值洼地。(2)债券投资策略 首先根据宏观经济分析、资金面动向分析和投资人行为分析判断未来利率期限结构变化,并充分考虑组合的流动性管理的实际情况,配置债券组合的久期;其次,结合信用分析、流动性分析、税收分析等确定债券组合的类属配置;再次,在上述基础上利用债券定价技术,进行个券选择,选择被低估的债券进行投资。 1、久期配置策略 大成景瑞稳健配置混合A基金将密切关注经济运行趋势,把握领先指标,预测未来走势,深入分析国家推行的财政与货币政策对未来宏观经济运行以及投资环境的影响,据此预测利率趋势和债券市场对上述变量和政策的反应,并据此对债券组合的平均久期进行调整。 2、类属配置策略 确定目标久期后,大成景瑞稳健配置混合A基金将根据宏观经济、市场利率、债券供求等因素的深入分析,预测各类属资产预期风险及收益情况,确定债券组合资产在利率品种、信用品种等资产之间的分配。 3、信用债投资策略 ①信用风险控制。大成景瑞稳健配置混合A基金拟投资的每支信用债券必需经过公司内部债券信用评级系统进行评级,符合基金所对应的内部评级规定的信用债方可进行投资,以事前防范和控制信用风险。 ②信用利差策略。伴随经济周期的波动,在经济周期的不同阶段,信用利差通常会缩小或扩大,通过对经济周期前瞻性的判断,把握利差的变动会带来投资机会。同时,大成景瑞稳健配置混合A基金将积极关注信用产品发行人资信水平和评级调整带来的利差机会,选择评级有上调可能的信用债,以获取因利差下降带来的价差收益。大成景瑞稳健配置混合A基金还将研究各期限信用债利差的历史水平、和相同期限但不同信用评级债券的相对利差水平,发掘偏离均值较多、相对利差可能收窄的债券。 4、可转债及可交换债投资策略 大成景瑞稳健配置混合A基金可投资于可转债债券、可分离交易可转债、可交换债券,该类债券赋予债券投资者某种期权,比普通债券投资更加灵活。大成景瑞稳健配置混合A基金将综合研究此类含权债券的债券价值和权益价值,债券价值方面综合考虑票面利率、久期、信用资质、发行主体财务状况及公司治理等因素;权益价值方面仔细开展对含权债券所对应个股的价值分析,包括估值水平、盈利能力及未来盈利预期,此外还需结合对含权条款的研究综合判断内含期权的价值。大成景瑞稳健配置混合A基金力争在市场低估该类债券价值时参与投资,以期在未来获取超额收益。 (3)股票投资策略 在严格控制风险、保持资产流动性的前提下,大成景瑞稳健配置混合A基金将适度参与股票等权益类资产的投资,以增加基金收益。大成景瑞稳健配置混合A基金将主要采用“自下而上”的个股选择方法,在拟配置的行业内部通过定量与定性相结合的分析方法选筛选个股。本基通过选择基本面良好、流动性高、风险低、具有中长期上涨潜力的股票进行分散化组合投资,控制流动性风险和非系统性风险,追求股票投资组合的长期稳定增值。 投资方法上重视投资价值与成长潜力的平衡,一方面利用价值投资标准筛选低价股票,避免市场波动时的风险和股票价格高企的风险;另一方面,利用成长性投资可分享高成长收益的机会。 (4)资产支持类证券投资策略 大成景瑞稳健配置混合A基金将通过对宏观经济、提前偿还率、资产池结构以及资产池资产所在行业景气变化等因素的研究,预测资产池未来现金流变化,并通过研究标的证券发行条款,预测提前偿还率变化对标的证券的久期与收益率的影响。在严格控制风险的情况下,结合信用研究和流动性管理,选择风险调整后收益高的品种进行投资,以期获得长期稳定收益。 (5)国债期货投资策略 为有效控制债券投资的系统性风险,大成景瑞稳健配置混合A基金根据风险管理的原则,以套期保值为目的,适度运用国债期货,提高投资组合的运作效率。 在国债期货投资时,大成景瑞稳健配置混合A基金将首先分析国债期货各合约价格与最便宜可交割券的关系,选择定价合理的国债期货合约,其次,考虑国债期货各合约的流动性情况,最终确定与现货组合的合适匹配,以达到风险管理的目标。

热门基金关键词:大成景瑞稳健配置混合A   基金008629   王磊   孙丹   混合型基金   大成基金

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