当前位置:首页 > 基金净值基金净值

中加颐鑫纯债债券_经理(闫沛贤)基金006304基金档案及业绩分析

2020-10-16 15:18:36【基金净值】人次阅读

摘要中债总财富(1-3年)指数收益率基金全称:中加颐鑫纯债债券型证券投资基金 简称:中加颐鑫纯债债券基金代码:006304中加颐鑫纯债债券基金类型:债券型基金006304发行

中债总财富(1-3年)指数收益率

基金全称:中加颐鑫纯债债券型证券投资基金  简称:中加颐鑫纯债债券

基金代码:006304

中加颐鑫纯债债券基金类型:债券型

基金006304发行日期:2018年08月28日

成立日期/规模:2018年09月14日 / 2.000亿份  资产规模:49.65亿元

份额规模:48.5773亿份

基金管理人:中加基金

基金托管人:江苏银行 基金经理人:闫沛贤、于跃

基金006304成立来分红:每份累计0.04元(5次)

管理费率:0.30%  托管费率:0.10%

销售服务费率:---  最高认购费率:0.60%

最高申购费率:0.80%  最高赎回费率:1.50%

基金中加颐鑫纯债债券是债券型基金,其预期风险与收益水平高于货币市场基金,低于股票型基金和混合型基金。

中加颐鑫纯债债券基金通过自上而下和自下而上相结合、定性分析和定量分析相补充的方法,确定资产在不同类别固定收益资产之间的配置比例。通过积极主动的研究分析和投资管理,审慎确定并调整基金的久期和仓位水平,并深入挖掘价值被低估的标的券种,构建投资组合。 1、久期管理策略 中加颐鑫纯债债券基金通过对全球宏观经济形势、国内财政及货币政策、监管政策和环境、债券市场供求、大类资产相对性价比关系等因素的分析,主动判断利率和收益率曲线可能移动的方向和方式,并据此确定收益资产组合的平均久期。原则上,利率处于上行通道时,缩短目标久期;利率处于下降通道时,则延长目标久期。 (1)宏观经济环境分析 通过跟踪、分析宏观经济数据(包括国内生产总值、工业增长、固定资产投资、房地产市场运行、国内消费市场、CPI、PPI、进出口贸易)判断宏观经济运行趋势及在经济周期中所处的位置,预测未来的利率变化趋势;密切跟踪、关注货币金融指标(包括货币供应量M1/M2,新增贷款、社融、新增存款、准备金率等),判断利率在中短期内的变动趋势及国家可能采取的调控措施。 (2)利率变动趋势分析 基于对宏观经济运行状态及利率变动趋势的判断,同时考量债券市场供求状况、市场预期等因素,预测债券收益率曲线可能移动的方向和方式。 (3)久期配置 基于宏观经济环境分析和利率变动趋势预测,通过合理假设下的情景分析和压力测试,确定最优的债券组合久期。一般的,若预期利率水平上升时,建立较短平均久期的债券组合或缩短现有债券组合的平均久期;若预期利率水平下降时,建立较长平均久期的债券组合或延长现有债券组合的平均久期,以获取较高的组合收益率。 2、期限结构配置策略 中加颐鑫纯债债券基金在确定固定收益组合平均久期的基础上,将对债券市场收益率期限结构进行分析,预测收益率期限结构的变化方式,根据收益率曲线形态变化确定合理的组合期限结构,包括采用子弹策略、哑铃策略和梯形策略等,在长期、中期和短期债券间进行动态调整,以从收益率曲线的形变和不同期限债券价格的相对变化中获利。 3、类属资产配置策略 受信用风险、税赋水平、市场流动性、市场风险等不同因素的影响,国债、央票、金融债、企业债、公司债、短期融资券等不同类属的券种收益率变化特征存在明显的差异,并表现出不同的利差变化趋势。基金管理人将分析各类属券种的利差变化趋势,合理配置并灵活调整不同类属券种在组合中的构成比例,通过对类属的合理配置力争获取超越基准的收益率水平。 4、利率品种投资策略 利率品种的主要影响因素为基准利率。中加颐鑫纯债债券基金对国债、央行票据等利率品种的投资,首先根据对全球宏观经济政策、监管政策及环境、债券市场资金供求状况的分析,预测收益率曲线变化的两个方面:变化方向及变化形态,从而确定利率品种组合的久期和期限配置结构。其次根据不同利率品种的收益风险特征、流动性因素等,决定投资品种及相应的权重,在控制风险并保证流动性的前提下获得最大的收益。 5、信用品种投资策略 信用品种收益率的主要影响因素为利率品种基准收益与信用利差。信用利差是信用产品相对国债、央行票据等利率产品获取较高收益的来源。信用利差主要受两方面的影响,一方面为债券所对应信用等级的市场平均信用利差水平,另一方面为发行人本身的信用状况。信用品种投资策略具体为: (1)在经济周期上行或下行阶段,信用利差通常会缩小或扩大,利差的变动会带来趋势性的信用产品投资机会;同时,研究不同行业在经济周期和政策变动中所受的影响,以确定不同行业总体信用风险和利差水平的变动情况,投资具有积极因素的行业,规避具有潜在风险的行业; (2)信用产品发行人的资信水平和评级调整变化会使产品的信用利差扩大或缩小,中加颐鑫纯债债券基金将充分发挥内部评级作用,选择评级有上调可能的信用债,以获取因信用利差下降带来的价差收益; (3)对信用利差期限结构进行研究,分析各期限信用债利差水平相对历史平均水平所处的位置,以及不同期限之间利差的相对水平,发现更具投资价值的期限进行投资; (4)研究分析相同期限但不同信用评级债券的相对利差水平,发现偏离均值较多,相对利差有收窄可能的债券。 6、资产支持证券的投资策略 资产支持类证券的定价受市场利率、流动性、发行条款、标的资产的构成及质量、提前偿还率及其它附加条款等多种因素的影响。中加颐鑫纯债债券基金将在利率基本面分析、市场流动性分析和信用评级支持的基础上,辅以与国债、企业债等债券品种的相对价值比较,审慎投资资产支持证券类资产。 7、个券挖掘策略 本部分策略强调公司价值挖掘的重要性,在行业周期特征、公司基本面风险特征基础上制定绝对收益率目标策略,甄别具有估值优势、基本面改善的公司,采取高度分散策略,重点布局优势债券,争取提高组合超额收益空间。 8、中小企业私募债券投资策略 中加颐鑫纯债债券基金将根据审慎原则投资中小企业私募债券。中加颐鑫纯债债券基金以获得本金和票息收入为投资目的,同时,密切关注债券的信用风险变化,力争在严格控制风险的前提下,获得较高收益。 今后,随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等,基金还将积极寻求其他投资机会,如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,中加颐鑫纯债债券基金将在履行适当程序后,将其纳入投资范围以丰富组合投资策略。

热门基金关键词:中加颐鑫纯债债券   基金006304   闫沛贤   于跃   债券型基金   中加基金

很赞哦! ()

中加颐鑫纯债债券_经理(闫沛贤)基金006304基金档案及业绩分析相关内容

  • 国泰惠融纯债债券_经理(胡智磊)基金007331基金档案及业绩分析

    国泰惠融纯债债券_经理(胡智磊)基金007331基金档案及

    2020-10-16 14:48:41 国证利率债指数收益率基金全称:国泰惠融纯债债券型证券投资基金 简称:国泰惠融纯债债券基金代码:007331国泰惠融纯债债券基金类型:债券型基金007331发行日期:201
  • 南方泽元_经理(杜才超)基金006183基金档案及业绩分析

    南方泽元_经理(杜才超)基金006183基金档案及业绩分析

    2020-10-16 14:34:45 中债综合指数收益率基金全称:南方泽元债券型证券投资基金 简称:南方泽元基金代码:006183南方泽元基金类型:债券型基金006183发行日期:2018年09月10日成立日期/规
  • 上投摩根瑞益纯债A_经理(任翔)基金007329基金档案及业绩分析

    上投摩根瑞益纯债A_经理(任翔)基金007329基金档案及业

    2020-10-16 14:06:07 中证综合债券指数收益率基金全称:上投摩根瑞益纯债债券型证券投资基金 简称:上投摩根瑞益纯债A基金代码:007329上投摩根瑞益纯债A基金类型:债券型基金007329发行
  • 招商招享纯债A_经理(许强)基金003440基金档案及业绩分析

    招商招享纯债A_经理(许强)基金003440基金档案及业绩分

    2020-10-16 13:23:29 中证全债指数收益率基金全称:招商招享纯债债券型证券投资基金 简称:招商招享纯债A基金代码:003440招商招享纯债A基金类型:债券型基金003440发行日期:2017年03月1
  • 浦银安盛普益纯债A_经理(章潇枫)基金006464基金档案及业绩分析

    浦银安盛普益纯债A_经理(章潇枫)基金006464基金档案及

    2020-10-16 13:09:59 中证综合债指数收益率基金全称:浦银安盛普益纯债债券型证券投资基金 简称:浦银安盛普益纯债A基金代码:006464浦银安盛普益纯债A基金类型:债券型基金006464发行日
  • 招商信用添利债券(LOF)A_经理(向霈)基金161713基金档案及业绩分析

    招商信用添利债券(LOF)A_经理(向霈)基金161713基金档

    2020-10-16 12:13:58 中债综合指数基金全称:招商信用添利债券型证券投资基金(LOF) 简称:招商信用添利债券(LOF)A基金代码:161713(主代码)招商信用添利债券(LOF)A基金类型:债券型基金161
  • 汇添富鑫远债券_经理(徐一恒)基金008081基金档案及业绩分析

    汇添富鑫远债券_经理(徐一恒)基金008081基金档案及业

    2020-10-16 11:35:25 中债综合全价(总值)指数收益率基金全称:汇添富鑫远债券型证券投资基金 简称:汇添富鑫远债券基金代码:008081汇添富鑫远债券基金类型:债券型基金008081发行日期:2
  • 华夏鼎通债券A_经理(刘明宇)基金006191基金档案及业绩分析

    华夏鼎通债券A_经理(刘明宇)基金006191基金档案及业绩

    2020-10-16 11:10:29 中债综合指数收益率基金全称:华夏鼎通债券型证券投资基金 简称:华夏鼎通债券A基金代码:006191华夏鼎通债券A基金类型:债券型基金006191发行日期:2018年10月08日
  • 建信短债债券C_经理(陈建良)基金530028基金档案及业绩分析

    建信短债债券C_经理(陈建良)基金530028基金档案及业绩

    2020-10-16 10:27:07 中债综合财富(1年以下)指数收益率基金全称:建信短债债券型证券投资基金 简称:建信短债债券C基金代码:530028建信短债债券C基金类型:债券型基金530028发行日期:20
  • 建信短债债券F_经理(陈建良)基金008022基金档案及业绩分析

    建信短债债券F_经理(陈建良)基金008022基金档案及业绩

    2020-10-16 09:57:40 中债综合财富(1年以下)指数收益率基金全称:建信短债债券型证券投资基金 简称:建信短债债券F基金代码:008022建信短债债券F基金类型:债券型基金008022发行日期:成
  • 中银证券安泽债券C_经理(吴康)基金007024基金档案及业绩分析

    中银证券安泽债券C_经理(吴康)基金007024基金档案及业

    2020-10-16 09:44:11 中债综合全价指数收益率基金全称:中银证券安泽债券型证券投资基金 简称:中银证券安泽债券C基金代码:007024中银证券安泽债券C基金类型:债券型基金007024发行日期
  • 南方亨元债券A_经理(黄斌斌)基金006915基金档案及业绩分析

    南方亨元债券A_经理(黄斌斌)基金006915基金档案及业绩

    2020-10-16 09:28:52 中债综合指数收益率基金全称:南方亨元债券型发起式证券投资基金 简称:南方亨元债券A基金代码:006915南方亨元债券A基金类型:债券型基金006915发行日期:2019年02