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广发汇浦三年定期开放债券_经理(刘志辉)基金008608基金档案及业绩分析

2020-10-17 14:44:22【基金净值】人次阅读

摘要暂无数据基金全称:广发汇浦三年定期开放债券型证券投资基金 简称:广发汇浦三年定期开放债券基金代码:008608广发汇浦三年定期开放债券基金类型:定开债券基金0086

暂无数据

基金全称:广发汇浦三年定期开放债券型证券投资基金  简称:广发汇浦三年定期开放债券

基金代码:008608

广发汇浦三年定期开放债券基金类型:定开债券

基金008608发行日期:2020年05月22日

成立日期/规模:2020年07月15日 / 79.904亿份  资产规模:79.90亿元

份额规模:79.9039亿份

基金管理人:广发基金

基金托管人:浦发银行 基金经理人:刘志辉

基金008608成立来分红:每份累计0.00元(0次)

管理费率:0.15%  托管费率:0.05%

销售服务费率:---  最高认购费率:0.60%

最高申购费率:0.60%  最高赎回费率:1.50%

基金广发汇浦三年定期开放债券为债券型基金,其风险和预期收益低于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金。

(一)封闭期投资策略 在封闭期内,广发汇浦三年定期开放债券基金采用买入并持有到期策略,对所投资固定收益品种的剩余期限与基金的剩余封闭期进行期限匹配,主要投资于剩余期限(或回售期限)不超过基金剩余封闭期的固定收益类工具。 1、类属配置策略 广发汇浦三年定期开放债券基金将根据收益率、市场流动性、信用风险利差等因素,在国债、金融债、信用债等债券类别间进行债券类属资产配置。 具体来说,广发汇浦三年定期开放债券基金将基于对未来两年的宏观经济和利率环境的研究和预测,根据国债、金融债和信用债等不同品种的信用利差变动情况,以及各品种的市场容量和流动性情况,通过情景分析的方法,判断各个债券资产类属的预期回报,在不同债券品种之间进行配置。 2、信用债券投资策略 信用债市场整体的信用利差水平和信用债发行主体自身信用状况的变化都会对信用债个券的利差水平产生重要影响。因此,一方面,广发汇浦三年定期开放债券基金将从经济周期、国家政策、行业景气度和债券市场的供求状况等多个方面对收益率曲线的判断以及对信用债整体信用利差研究的基础上,确定信用债总体的投资比例,考量信用利差的整体变化趋势。另一方面,广发汇浦三年定期开放债券基金还将以内部信用评级为主、外部信用评级为辅,即采用内外结合的信用研究和评级制度,研究债券发行主体企业的基本面,以确定企业主体债的实际信用状况。具体而言,广发汇浦三年定期开放债券基金的信用债投资策略主要包括信用利差曲线配置、信用债券精选等几个方面。 (1)信用利差曲线配置 信用利差曲线的走势能够直接影响相应债券品种的信用利差。因此,广发汇浦三年定期开放债券基金将基于信用利差曲线的变化进行相应的信用债券配置操作。首先,广发汇浦三年定期开放债券基金管理人内部的信用债券研究员将研究和分析经济周期、国家政策、行业景气度、信用债券市场供求、信用债券市场结构、信用债券品种的流动性以及相关市场等因素变化对信用利差曲线的影响;然后,广发汇浦三年定期开放债券基金将综合参考外部权威、专业信用评级机构的研究成果,预判信用利差曲线整体及分行业走势;最后,在此基础上,广发汇浦三年定期开放债券基金确定信用债券总的配置比例及其分行业投资比例。 (2)信用债券精选 广发汇浦三年定期开放债券基金将借助公司内部研究员的专业研究能力,并综合参考外部权威、专业研究机构的研究成果,采用定量分析与定性分析相结合的分析方法对发债主体企业进行深入的基本面分析,并结合债券的发行条款等因素确定信用债的实际信用风险状况及其信用利差水平,挖掘并投资于信用风险相对较低、信用利差收益相对较大的优质品种。发债主体的信用基本面分析是信用债投资的基础性工作。具体的分析内容及指标包括但不限于国民经济运行的周期阶段、债券发行人所处行业发展前景、发行人业务发展状况、企业市场地位、财务状况、管理水平及其债务水平等。 3、资产支持证券投资策略 广发汇浦三年定期开放债券基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行分析,并辅助采用数量化定价模型, 评估资产支持证券的相对投资价值并做出相应的投资决策。 4、持有到期策略 在封闭期内广发汇浦三年定期开放债券基金采用买入并持有到期投资策略,所投金融资产以收取合同现金流量为目的并持有到期,所投资产到期日(或回售日)不得晚于封闭运作期到期日。广发汇浦三年定期开放债券基金投资含回售权的债券时,应在投资该债券前,确定行使回售权或持有至到期的时间;债券到期日晚于封闭运作期到期日的,基金管理人应当行使回售权而不得持有至到期日。基金管理人可以基于持有人利益优先原则,在不违反《企业会计准则》的前提下,对尚未到期的固定收益类品种进行处置。 5、杠杆投资策略 广发汇浦三年定期开放债券基金可在封闭期内进行杠杆投资,所获得资金仍主要投资于剩余期限(或回售期限)不超过基金剩余封闭期的固定收益品种,并采取买入并持有到期的策略。同时采用滚动回购的方式维持杠杆,因此负债的资金成本存在一定的波动性。 6、再投资策略 封闭期内,广发汇浦三年定期开放债券基金持有的固定收益品种将获得利息收入。对于该利息收入,广发汇浦三年定期开放债券基金将再投资于剩余期限(或回售期限)不超过基金剩余封闭期的固定收益品种,并持有到期。如果付息日距离封闭期末较近,广发汇浦三年定期开放债券基金将对利息收入进行流动性管理。 另外,由于广发汇浦三年定期开放债券基金买入的固定收益品种的剩余期限(或回售期限)不超过基金剩余封闭期,因此在封闭期结束前,广发汇浦三年定期开放债券基金持有的部分固定收益品种到期后将变成现金资产。对于该部分现金资产,根据市场和各类可投资品种的情况,再投资于剩余期限(或回售期限)不超过基金剩余封闭期的固定收益品种或者进行流动性管理。 (二)开放期投资策略 在开放期,广发汇浦三年定期开放债券基金原则上将使基金资产保持现金状态。基金管理人将采取各种有效管理措施,保障基金运作安排,防范流动性风险,满足开放期流动性的需求。在开放期前根据市场情况,进行相应压力测试,制定开放期操作规范流程和应急预案,做好应付极端情况下巨额赎回的准备。

热门基金关键词:广发汇浦三年定期开放债券   基金008608   刘志辉   定开债券基金   广发基金

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