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南华瑞鑫定期开放债券_经理(王明德)基金005625基金档案及业绩分析

2020-10-17 15:36:14【基金净值】人次阅读

摘要中证综合债指数收益率基金全称:南华瑞鑫定期开放债券型发起式证券投资基金 简称:南华瑞鑫定期开放债券基金代码:005625南华瑞鑫定期开放债券基金类型:定开债券基

中证综合债指数收益率

基金全称:南华瑞鑫定期开放债券型发起式证券投资基金  简称:南华瑞鑫定期开放债券

基金代码:005625

南华瑞鑫定期开放债券基金类型:定开债券

基金005625发行日期:2018年03月12日

成立日期/规模:2018年03月15日 / 10.100亿份  资产规模:23.67亿元

份额规模:23.0914亿份

基金管理人:南华基金

基金托管人:浙商银行 基金经理人:王明德、孙海龙

基金005625成立来分红:每份累计0.10元(6次)

管理费率:0.30%  托管费率:0.10%

销售服务费率:---  最高认购费率:0.60%

最高申购费率:0.80%  最高赎回费率:1.50%

基金南华瑞鑫定期开放债券属于债券型证券投资基金,其预期风险收益水平低于股票型基金、混合型基金,高于货币市场型证券投资基金。

1、资产配置策略 南华瑞鑫定期开放债券基金投资组合中债券、现金各自的长期均衡比重,依照南华瑞鑫定期开放债券基金的特征和风险偏好而确定。南华瑞鑫定期开放债券基金定位为债券型基金,其资产配置以债券为主,并不因市场的中短期变化而改变。在不同的市场条件下,南华瑞鑫定期开放债券基金将综合考虑宏观环境、市场估值水平、风险水平以及市场情绪,在一定的范围内对资产配置调整,以降低系统性风险对基金收益的影响。 2、债券投资策略 (1)类属资产配置策略 在整体资产配置的基础上,南华瑞鑫定期开放债券基金将通过考量不同类型固定收益品种的信用风险、市场风险、流动性风险、税收等因素,研究各投资品种的利差及其变化趋势,制定债券类属资产配置策略,以获取债券类属之间利差变化所带来的潜在收益。 (2)普通债券投资策略 对于普通债券,南华瑞鑫定期开放债券基金将在严格控制目标久期及保证基金资产流动性的前提下,采用目标久期控制、期限结构配置、信用利差策略、相对价值配置、回购放大策略等策略进行主动投资。 1)目标久期控制 南华瑞鑫定期开放债券基金在跟踪消费物价指数、固定资产投资、工业品价格指数、货币供应量等众多宏观经济变量的基础上。通过分析宏观经济指标与不同种类债券收益率之间的影响关系,结合当前市场状况,预测未来市场利率及不同期限债券收益率走势变化,确定目标久期。当预测未来市场利率将上升时,降低组合久期;当预测未来利率下降时,增加组合久期。 2)期限结构配置 在确定债券组合的久期之后,南华瑞鑫定期开放债券基金将采用收益率曲线分析策略,自上而下进行期限结构配置。具体来说,南华瑞鑫定期开放债券基金将通过对央行政策、经济增长率、通货膨胀率等众多因素的分析来预测收益率曲线形状的可能变化,从而通过子弹型、哑铃型、梯形等配置方法,确定在短、中、长期债券的投资比例。 3)信用利差策略 一般来说,信用债券的收益率主要由基准收益率与反应信用债券信用水平的信用利差组成。南华瑞鑫定期开放债券基金将从宏观经济环境与信用债市场供需状况两个方面对市场信用利差进行分析。首先,对于宏观经济环境,当宏观经济向好时,企业盈利能力好,资金充裕,市场整体信用利差将可能收窄;当宏观经济恶化时,企业盈利能力差,资金紧缺,市场整体信用利差将可能扩大。其次,对于信用债市场供求,南华瑞鑫定期开放债券基金将从市场容量、信用债结构及流动性等几方面进行分析。 4)相对价值投资策略 南华瑞鑫定期开放债券基金将对市场上同类债券的收益率、久期、信用度、流动性等指标进行比较,寻找其他指标相同而某一指标相对更具有投资价值的债券,并进行投资。 5)回购放大策略 南华瑞鑫定期开放债券基金将在控制杠杆风险的前提下,适当地通过回购融资来提高资金利用率,以增强组合收益。 3、资产支持证券的投资策略 南华瑞鑫定期开放债券基金将综合考虑市场利率、发行条款、支持资产的构成和质量等因素,研究资产支持证券的收益和风险匹配情况。采用数量化的定价模型来跟踪债券的价格走势,在严格控制投资风险的基础上选择合适的投资对象以获得稳定收益。 4、国债期货投资策略 南华瑞鑫定期开放债券基金将按照相关法律法规的规定,根据风险管理的原则,在风险可控的前提下,投资国债期货。南华瑞鑫定期开放债券基金将充分考虑国债期货的流动性和风险收益特征,结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析,对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平等指标进行跟踪监控,在最大限度保证基金资产安全的基础上,力求实现委托财产的长期稳定增值。 5、证券公司短期公司债券投资策略 南华瑞鑫定期开放债券基金通过对证券公司短期公司债券发行人基本面的深入调研分析,结合发行人资产负债状况、盈利能力、现金流、经营稳定性以及债券流动性、信用利差、信用评级、违约风险等的综合评估结果,选取具有价格优势和套利机会的优质信用债券进行投资。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围,南华瑞鑫定期开放债券基金可以相应调整和更新相关投资策略,并在招募说明书更新或相关公告中公告。

热门基金关键词:南华瑞鑫定期开放债券   基金005625   王明德   孙海龙   定开债券基金   南华基金

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