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西部汇逸债券A_经理(张维文)基金675121基金档案及业绩分析

2020-10-18 00:51:58【基金净值】人次阅读

摘要中债总全价指数收益率×90%+沪深300指数收益率×10%基金全称:西部利得汇逸债券型证券投资基金 简称:西部汇逸债券A基金代码:675121西部汇逸债券A基金类型:债券型

中债总全价指数收益率×90%+沪深300指数收益率×10%

基金全称:西部利得汇逸债券型证券投资基金  简称:西部汇逸债券A

基金代码:675121

西部汇逸债券A基金类型:债券型

基金675121发行日期:2017年01月23日

成立日期/规模:2017年02月04日 / 2.000亿份  资产规模:20.59亿元

份额规模:20.4101亿份

基金管理人:西部利得基金

基金托管人:宁波银行 基金经理人:张维文

基金675121成立来分红:每份累计0.09元(7次)

管理费率:0.60%  托管费率:0.10%

销售服务费率:0.00%  最高认购费率:0.60%

最高申购费率:0.80%  最高赎回费率:1.50%

基金西部汇逸债券A为债券型证券投资基金,风险与收益高于货币市场基金,低于股票型基金、混合型基金。

1、大类资产配置策略 西部汇逸债券A基金采取积极的大类资产配置策略,通过对宏观经济、微观经济运行态势、政策环境、利率走势、证券市场走势及证券市场现阶段的系统性风险以及未来一段时期内各大类资产的风险和预期收益率进行分析评估,实现投资组合动态管理最优化。 2、债券投资策略 债券投资组合的回报主要来自于组合的久期管理,识别收益率曲线中价值低估的部分以及各类债券中价值低估的种类。西部汇逸债券A基金在充分研究债券市场宏观环境和仔细分析利率走势基础上,通过久期管理、期限结构配置、个券选择等策略依次完成组合构建。在投资过程中,以中长期利率趋势分析为主,结合经济周期、宏观经济运行中的价格指数、资金供求分析、货币政策、财政政策研判及收益率曲线分析,在保证流动性和风险可控的前提下,实施积极的债券投资组合管理。 (1)久期策略 久期管理是债券投资的重要考量因素,西部汇逸债券A基金将分析中长期利率趋势,结合经济周期、宏观经济运行中的价格指数、资金供求分析、货币政策、财政政策研判密切跟踪CPI、PPI、M2、M1、汇率等利率敏感指标,对未来中国债券市场利率走势进行分析与判断,并由此确定合理的债券组合久期。 (2)期限结构配置 西部汇逸债券A基金在确定组合目标久期后,分析债券市场收益率期限结构,基于收益率曲线变化对各期限段债券风险收益特征进行评估,将预期收益率与波动率匹配度最高的期限段进行配比,构建风险收益特征最优的债券组合。 (3)类属资产配置策略 不同类型的债券在收益率、流动性和信用风险上存在差异,西部汇逸债券A基金将债券资产配置于不同类型的债券品种以及在不同市场间进行配置,以寻求收益性、流动性和信用风险补偿间的最佳平衡点。 在综合信用分析、流动性分析、税收及市场结构等因素分析的基础上,西部汇逸债券A基金根据对金融债、企业债等债券品种与同期限国债之间收益率利差的扩大和收窄的预期,主动地增加预期利差将收窄的债券类属品种的投资比例,降低预期利差将扩大的债券类属品种的投资比例,获取不同债券类属之间利差变化所带来的投资收益。 (4)个券选择策略 在以上债券资产久期、期限和类属配置的基础上,西部汇逸债券A基金根据债券市场收益率数据,运用利率模型对单个债券进行估值分析,并结合债券的信用评级、流动性、息票率、税赋、提前偿还和赎回等因素,选择具有良好投资价值的债券品种进行投资。为控制基金债券投资的信用风险,西部汇逸债券A基金投资的企业债券需经国内评估机构进行信用评估,要求其信用评级为投资级以上。如果债券获得主管机构的豁免评级,西部汇逸债券A基金根据对债券发行人的内部信用风险分析,决定是否将该债券纳入基金的投资范围。 (5)信用债投资策略 信用债属于无担保债券,西部汇逸债券A基金通过研判宏观经济走势,债券发行主体所处行业周期及其财务状况,对其信用风险进行审慎度量和定价,分析其收益率相对于信用风险的投资价值,结合流动性状况综合考虑,选择信用利差溢价较高且不失流动性的品种,谨慎选择债券发行人基本面良好、债券条款优惠的信用类债券进行投资。 3、股票、权证投资策略 在严格控制风险、保持资产流动性的前提下,西部汇逸债券A基金将适度参与股票、权证等权益类资产的投资,以增加基金收益。 西部汇逸债券A基金将依据自上而下的动态研究,发挥时机选择能力,通过流动性较高的分散化组合投资,控制流动性风险和非系统性风险。 西部汇逸债券A基金运用公司究平台,配置行业和个股,优化组合,精选流动性高、安全边际高、具有上涨潜力的个股,力求增强组合收益。 西部汇逸债券A基金通过对权证标的证券基本面的研究,并结合权证定价模型及价值挖掘策略、价差策略、双向权证策略等寻求权证的合理估值水平,追求稳定的当期收益。 4、可转换债/可交换债券申购投资策略 可转换债/可交换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特性,具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点。西部汇逸债券A基金将选择公司基本素质优良、其对应的基础证券有着较高上涨潜力的可转换/可交换债券进行申购投资,并采用期权定价模型等数量化估值工具评定其投资价值,制定相应的申购和择时卖出策略。 5、资产支持证券投资策略 西部汇逸债券A基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行分析,并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型,评估资产支持证券的相对投资价值并做出相应的投资决策。

热门基金关键词:西部汇逸债券A   基金675121   张维文   债券型基金   西部利得基金

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