当前位置:首页 > 基金净值基金净值

平安合泰定开债_经理(余斌)基金004960基金档案及业绩分析

2020-10-18 13:13:51【基金净值】人次阅读

摘要中债综合指数(总财富)收益率基金全称:平安合泰3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 简称:平安合泰定开债基金代码:004960平安合泰定开债基金类型:定开债券基

中债综合指数(总财富)收益率

基金全称:平安合泰3个月定期开放债券型发起式证券投资基金  简称:平安合泰定开债

基金代码:004960

平安合泰定开债基金类型:定开债券

基金004960发行日期:2019年03月15日

成立日期/规模:2019年03月19日 / 5.100亿份  资产规模:10.33亿元

份额规模:9.9411亿份

基金管理人:平安基金

基金托管人:中国银行 基金经理人:余斌

基金004960成立来分红:每份累计0.05元(2次)

管理费率:0.30%  托管费率:0.10%

销售服务费率:---  最高认购费率:0.60%

最高申购费率:0.80%  最高赎回费率:1.50%

基金平安合泰定开债为债券型基金,预期收益和预期风险高于货币市场基金,但低于混合型基金、股票型基金。

平安合泰定开债基金通过对宏观经济周期、行业前景预测和发债主体公司研究的综合运用,主要采取利率策略、信用策略、息差策略等积极投资策略,在严格控制流动性风险、利率风险以及信用风险的基础上,深入挖掘价值被低估的固定收益投资品种,构建及调整固定收益投资组合。 平安合泰定开债基金将灵活应用组合久期配置策略、类属资产配置策略、个券选择策略、息差策略、现金头寸管理策略等,在合理管理并控制组合风险的前提下,获得债券市场的整体回报率及超额收益。 封闭期投资策略: 1、资产配置策略 平安合泰定开债基金在资产配置层面主要通过对宏观经济变量(包括GDP 增长率、CPI 走势、M2 的绝对水平和增长率、利率水平与走势等)、债券市场整体收益率曲线变化、申购赎回现金流情况等因素的综合分析和判断。在此基础上,确定资产在非信用类固定收益类证券(现金、国家债券、中央银行票据等)和信用类固定收益类证券之间的配置比例,整体组合的久期范围以及杠杆率水平。 同时,平安合泰定开债基金将根据市场收益率曲线的定位情况和个券的市场收益率情况,综合判断个券的投资价值,选择风险收益特征最匹配的品种,构建具体的个券组合,以期增强基金资产的获利能力。 2、债券投资策略 (1)组合久期配置策略 通过预测收益率曲线的形状和变化趋势,对各类型债券进行久期配置;当收益率曲线走势难以判断时,参考基准指数的样本券久期构建组合久期,确保组合收益超过基准收益。根据操作,具体包括跟踪收益率曲线的骑乘策略和基于收益率曲线变化的子弹策略、杠铃策略及梯式策略。 在目标久期的执行过程中,将特别注意对信用风险、流动性风险及类属资产配置的管理,以使得组合的各种风险在控制范围之内。 (2)类属资产配置策略 根据不同债券资产类品种收益与风险的估计和判断,通过分析各类属资产的相对收益和风险因素,确定不同债券种类的配置比例。主要决策依据包括未来的宏观经济和利率环境研究和预测,利差变动情况、市场容量、信用等级情况和流动性情况等。通过情景分析的方法,判断各个债券类属的预期持有期回报,在不同债券品种之间进行配置。 在类属资产配置层面上,平安合泰定开债基金根据市场和类属资产的信用水平,在判断各类属的利率期限结构与国债利率期限结构应具有的合理利差水平基础上,将市场细分为交易所国债、交易所企业债、银行间国债、银行间金融债等子市场。结合各类属资产的市场容量、信用等级和流动性特点,在目标久期管理的基础上,运用修正的均值-方差等模型,定期对投资组合类属资产进行最优化配置和调整,确定类属资产的最优权重。 同时,平安合泰定开债基金针对债券市场所涉及行业在同样宏观周期背景下不同行业的景气度的情况,通过分散化投资和行业预判进行,具体表现为:1)分散化投资:发行人涉及众多行业,本组合将保持在各行业配置比例上的分散化结构,避免过度集中配置在产业链高度相关的上中下游行业。2)行业投资:本组合将依据对下一阶段各行业景气度特征的研判,确定在下一阶段在各行业的配置比例,卖出景气度降低行业的债券,提前布局景气度提升行业的债券。 (3)息差策略 平安合泰定开债基金将通过正回购,融资买入收益率高于回购成本的债券,适当运用杠杆息差方式来获取主动管理回报,选取具有较好流动性的债券作为杠杆买入品种,灵活控制杠杆组合仓位,降低组合波动率。 (4)个券选择策略 在个券选择过程中,平安合泰定开债基金将根据市场收益率曲线的定位情况和个券的市场收益率情况,综合判断个券的投资价值,选择风险收益特征最匹配的品种,构建具体的个券组合。 信用债投资策略 在信用债的选择方面,平安合泰定开债基金将通过对行业经济周期、发行主体内外部评级和市场利差分析等判断,并结合税收差异和信用风险溢价综合判断个券的投资价值,加强对企业债、公司债等品种的投资,通过对信用利差的分析和管理,获取超额收益。 平安合泰定开债基金还将利用目前的交易所和银行间两个投资市场的利差不同,密切关注两个市场之间的利差波动情况,积极寻找跨市场中现券和回购操作的套利机会。 3、资产支持证券投资策略 深入分析资产支持证券的市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等基本面因素,估计资产违约风险和提前偿付风险,并根据资产证券化的收益结构安排,模拟资产支持证券的本金偿还和利息收益的现金流过程,辅助采用蒙特卡罗方法等数量化定价模型,评估其内在价值,并结合资产支持证券类资产的市场特点,进行此类品种的投资。 开放期投资策略: 开放期内,平安合泰定开债基金为保持较高的组合流动性,方便投资人安排投资,在遵守平安合泰定开债基金有关投资限制与投资比例的前提下,将主要投资于高流动性的投资品种,防范流动性风险,满足开放期流动性的需求。

热门基金关键词:平安合泰定开债   基金004960   余斌   定开债券基金   平安基金

很赞哦! ()

平安合泰定开债_经理(余斌)基金004960基金档案及业绩分析相关内容

  • 工银瑞弘3个月定开债_经理(陈桂都)基金007585基金档案及业绩分析

    工银瑞弘3个月定开债_经理(陈桂都)基金007585基金档案

    2020-10-18 10:43:19 中债国开行债券总财富(1-3)年指数收益率基金全称:工银瑞信瑞弘3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 简称:工银瑞弘3个月定开债基金代码:007585工银瑞弘3个月
  • 华夏鼎诺三个月定开债A_经理(刘明宇)基金004979基金档案及业绩分析

    华夏鼎诺三个月定开债A_经理(刘明宇)基金004979基金档

    2020-10-18 07:26:46 中债综合指数收益率基金全称:华夏鼎诺三个月定期开放债券型发起式证券投资基金 简称:华夏鼎诺三个月定开债A基金代码:004979华夏鼎诺三个月定开债A基金类型:定开
  • 浙商惠泉3个月定开债C_经理(周锦程)基金007225基金档案及业绩分析

    浙商惠泉3个月定开债C_经理(周锦程)基金007225基金档

    2020-10-18 07:12:37 中债新综合指数(全价)收益率*80%+一年期定存利率(税后)*20%基金全称:浙商惠泉3个月定期开放债券型证券投资基金 简称:浙商惠泉3个月定开债C基金代码:007225浙商
  • 工银瑞安3个月定开纯债债券_经理(陈桂都)基金007852基金档案及业绩分析

    工银瑞安3个月定开纯债债券_经理(陈桂都)基金007852基

    2020-10-18 06:46:44 中债综合财富(总值)指数收益率基金全称:工银瑞信瑞安3个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金 简称:工银瑞安3个月定开纯债债券基金代码:007852工银瑞安3个月
  • 兴全兴泰定期开放债券_经理(张睿)基金004919基金档案及业绩分析

    兴全兴泰定期开放债券_经理(张睿)基金004919基金档案

    2020-10-18 06:06:40 中证全债指数收益率基金全称:兴全兴泰定期开放债券型发起式证券投资基金 简称:兴全兴泰定期开放债券基金代码:004919兴全兴泰定期开放债券基金类型:定开债券基金
  • 平安0-3年政策性金融债A_经理(张恒)基金006932基金档案及业绩分析

    平安0-3年政策性金融债A_经理(张恒)基金006932基金档

    2020-10-18 05:25:05 中证政策性金融债1-3年指数收益率×90%+1年期定期存款利率(税后)×10%基金全称:平安0-3年期政策性金融债债券型证券投资基金 简称:平安0-3年政策性金融债A基金代
  • 金鹰添盛定开债券_经理(黄倩倩)基金005752基金档案及业绩分析

    金鹰添盛定开债券_经理(黄倩倩)基金005752基金档案及

    2020-10-18 04:41:40 中债综合(全价)指数收益率×80%+一年期定期存款利率(税后)×20%基金全称:金鹰添盛定期开放债券型发起式证券投资基金 简称:金鹰添盛定开债券基金代码:005752金鹰
  • 南方乾利定开债_经理(黄斌斌)基金005470基金档案及业绩分析

    南方乾利定开债_经理(黄斌斌)基金005470基金档案及业

    2020-10-18 02:56:45 中债综合指数收益率基金全称:南方乾利定期开放债券型发起式证券投资基金 简称:南方乾利定开债基金代码:005470南方乾利定开债基金类型:定开债券基金005470发行日
  • 西部利得聚利6个月定开债C_经理(严志勇)基金007376基金档案及业绩分析

    西部利得聚利6个月定开债C_经理(严志勇)基金007376基

    2020-10-17 23:45:15 中债综合全价(总值)指数收益率基金全称:西部利得聚利6个月定期开放债券型证券投资基金 简称:西部利得聚利6个月定开债C基金代码:007376西部利得聚利6个月定开债C
  • 民生加银平稳增利C_经理(胡振仓)基金166903基金档案及业绩分析

    民生加银平稳增利C_经理(胡振仓)基金166903基金档案及

    2020-10-17 23:17:45 同期三年期定期存款利率(税后)基金全称:民生加银平稳增利定期开放债券型证券投资基金 简称:民生加银平稳增利C基金代码:166903民生加银平稳增利C基金类型:定开债
  • 博时裕盈3个月定开债_经理(程卓)基金001546基金档案及业绩分析

    博时裕盈3个月定开债_经理(程卓)基金001546基金档案及

    2020-10-17 23:04:44 中债综合指数(总财富)收益率×90%+1年期定期存款利率(税后)×10%基金全称:博时裕盈纯债3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 简称:博时裕盈3个月定开债基金代
  • 易方达恒利定期开放债券_经理(胡剑)基金007104基金档案及业绩分析

    易方达恒利定期开放债券_经理(胡剑)基金007104基金档

    2020-10-17 20:59:03 中债新综合指数(全价)收益率基金全称:易方达恒利3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 简称:易方达恒利定期开放债券基金代码:007104易方达恒利定期开放债券基