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美元危机模式来临,白银基金还能持有吗?

2020-03-25 18:06:47【基金净值】人次阅读

摘要虽然受疫情影响,当前全球市场震荡,但“危”中也有“机”。如果你看好白银未来的机会,又或者将白银作为资产配置的一部分,以分散组合风险,国投瑞银白银期货基金都是

虽然受疫情影响,当前全球市场动荡不安,但“危机”中有“机遇”。

如果你对白银的未来机会持乐观态度,或者将白银作为资产配置的一部分来分散投资组合风险,瑞银白银期货基金是不错的“选择”。

最近的资本市场的确可以说是“长寿”。3月8日,——

巴菲特:我已经89岁了,只见过一次美国股市崩盘。

3月9日,巴菲特:我活了89岁,只见过美国股市两次融化。

3月12日,巴菲特:我活了89岁,只看到三只美国股票大跌。

3月16日,巴菲特:我太年轻了.

3月18日,巴菲特:我.

美国股市在两周内四次崩盘,全球金融市场仍处于动荡之中。根据Wind的数据,截至3月20日,德国DAX指数、法国CAC40指数和英国富时100指数在过去一个月下跌了30%以上。

纽约商品交易所原油价格在上个月下跌了56.2%,伦敦黄金和伦敦白银价格分别下跌了7.45%和31.29%。

数据来源:风,范围:2020年2月21日至2020年3月20日

值得注意的是,贵金属作为避险资产,最近也随着市场下跌。这是为什么?

贵金属最近暴跌有三个原因:

首先,通缩预期增强。

市场预计疫情可能会导致欧洲和美国的经济衰退。以原油为代表的大宗商品价格暴跌,推动市场通胀预期迅速下降,通缩预期增强,并被动导致实际利率上升,从而导致贵金属价格近期下跌。

其次,市场恐慌导致流动性紧张,现金需求增加导致贵金属抛售。

第三,离岸美元紧俏导致美元升值。

市场的崩溃导致了金融条件的紧缩。流动性紧张迫使美元被动升值,并抑制了以美元计价的贵金属价格。

“别人害怕时的贪婪”——如果当前是巴菲特所说的“恐惧”时刻,那么我们不妨为未来的“机遇”做些准备。

事实上,从长期来看,贵金属可能有更好的配置机会。

这背后的原因可以从贵金属价格走势与利率和美元走势的关系来分析。

首先,极低的利率支撑着贵金属的牛市。

一般来说,黄金和白银的趋势与利率高度相关。提高利率将导致金银价格下跌,而降低利率将导致金银价格上涨。

如下图所示,当美国国债收益率下降时,贵金属价格上涨。

贵金属和美国国债收益率的历史趋势

3月15日,美联储宣布将联邦基金年目标利率下调100个基点至0%-0.25%,并启动了一项7000亿美元的大规模QE计划。

这是美国在11年后回到零利率时代。低利率降低了贵金属的成本,并将支撑贵金属的价格。

从现在开始,低利率和经济下滑的趋势将会持续,所以支撑贵金属价格的核心驱动力将会继续存在。

其次,美元熊市对应贵金属牛市。

历史上,美元熊市通常对应贵金属牛市。

如下图所示,当美元升值时,伦敦的银价下跌。当美元进入熊市周期时,伦敦的白银价格就会上涨。

来源:Wind

自3月以来,美联储大幅降息,给美元带来压力。

虽然美元最近有所反弹,但在短期流动性冲击下,这只是暂时现象。从长远来看,美联储已经重启了QE。预计美元的短期强势将难以维持,中长期将进入熊市。

因此,美元很可能进入熊市,加剧美国实际利率的下降,这将构成贵金属长期牛市的基石。

第三,白银或更多上升空间。

黄金和白银是目前市场上最重要的贵金属。如果贵金属开始牛市,作者认为投资白银的机会相对更有希望。

1。金银比率接近最高点,白银有一个l

随着原油和铜价格接近成本线,预计白银的工业属性拖累将结束。在后期,随着原油和铜价格的稳定,黄金和白银的比率将继续下降,并继续向的历史平均水平靠拢,预计白银将面临反弹。

2,白银更灵活

从历史趋势看,白银与黄金趋势一致,但白银更灵活,白银的波动性约为黄金的1.6倍。

在上升期,白银上升更多;在下跌周期中,白银跌幅更大。

此外,由于白银年工业需求占相当大的比例,股市情绪更容易传导至白银年价格。

如下图所示,黄金上涨2.6倍,白银上涨5.6倍,白银上涨2.1倍。

从2011年的高点,黄金下跌了41%,白银下跌了70%,白银的跌幅是2012年12月黄金的1.7倍。

数据来源:风,截至2012年12月

因此,在贵金属未来会走牛的背景下,有比黄金,白银更大的增长空间。

如果一个工人想做好事,他必须先磨利他的“工具”。

关于贵金属和投资值白银已经说了很多,事实上,对于普通的投资,最重要的是有好的工具来参与白银投资。

目前,市场上有白银公开募股基金——瑞银白银期货基金[标签3360调用1],提供低门槛和便利的白银012

瑞银白银期货基金是目前中国唯一跟踪白银期货的基金。它主要通过被动持有上海期货交易所白银期货的主合约来跟踪白银商品。

与直接投资白银期货相比,白银基金具有较低的资本和操作门槛,可以从100元购买。

对于不熟悉杠杆操作和保证金交易的投资,投资白银基金无疑更方便和省心。

同时,作为LOF产品,瑞银白银期货基金在二级市场上市交易,使得投资可以像在二级市场交易股票一样方便地操作。

值得一提的是,由于过去一年贵金属的良好表现,瑞银白银期货基金的规模从2018年底的3.05亿元增加到2019年底的7.9亿元,增幅为126%。

投资白银配置工具,基金被投资批准。

风险提示:投资有风险,请慎重选择。

基金过去的绩效并不能预测其未来的绩效,基金经理管理的其他基金绩效并不构成基金绩效的保证。

中国基金操作时间短,不能反映资本市场发展的所有阶段。

请仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》及相关公告。

请投资进行风险评估,并根据您的风险承受能力选择风险等级匹配的基金产品。

更多基金资讯:北方基金金融网提供专业、及时、全面的基金资讯,包括基金行业动态、基金数据、基金净值、、基金评级和基金交易等。

热门基金关键词:美元

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