当前位置：首页 > 基金净值基金净值
日上集团（002593）石化钢结构爆发增长，轮毂业务剩者为王
2020-12-31 18:45:59【基金净值】人次阅读
摘要投资要点
稳健发展的细分制造业隐形冠军：公司目前主营业务为钢结构及汽车车轮的研发、设计、生产及销售。出口业务受疫情影响不及预期，但公司及时调整业务布局， 双主业驱动稳健发展。上半年实现营业收入130922
投资要点
稳健发展的细分制造业隐形冠军：公司目前主营业务为钢结构及汽车车轮的研发、设计、生产及销售。出口业务受疫情影响不及预期，但公司及时调整业务布局， 双主业驱动稳健发展。上半年实现营业收入130922.63 万元，同比 3.27%；归母净利 3891.97 万元，同比下降 9.06%。
石化钢结构强者恒强
工业钢结构迎着政策东风。我国制造业不断扩张，2019 年我国装配式建筑新开工面积为 41800 万平方米，较 2018 年增长了 45%。目前国内石化项目订单充足，未来 3-4 年内东南沿海石化项目拟投资总金额达到 8,400 亿元，按照 3%-5%的比例，公司覆盖区域的石化
钢结构的市场容量大概在 252 亿-420 亿。
日上集团强者恒强：2020 年上半年，公司钢结构业务继续深耕细分领域，上半年实现营业收入 61920 万元，同比增长 3.49%。公司资质实力雄厚，拥有丰富的大型项目经验，市场发展环境良好，持有ISO9001 等丰富的资格认证，公司钢结构业务稳中有升。
汽车轮毂：中期成长空间巨大
钢轮行业：剩者为王。2019 年，在汽车行业整体下行的大背景之下，公司汽车钢轮业务营业收入实现 11.01 亿元，同比仍增长2.38%，实现了逆势上升；毛利率 16.01%，也相较去年有所提升。公司拥有先进的技术为基础，销售渠道遍布世界各国，形成国内外
OE 市场、AM 市场共同发展的良好格局。
公司优化布局，进军铝轮业务：公司推出锻造铝合金轮毂以契合市场日趋环保，降低排放的需求。自行研发的锻造铝圈已经通过了美国 SMITHERS、美国 STL、德国 TÜV 测试认证，客户反馈良好， 目前第一期投入已经实现量产。本次轻量化锻造铝合金轮毂智能制
造项目达产后，合计可实现 150 万只铝合金轮毂的年产能，达产后
新增年销售收入将超过 10 亿元，年新增净利润将超过 1 亿元。
盈利预测与投资评级：预计公司 2020~2022 年实现营收分别为 31.4 亿元、40.6 亿元、53.0 亿元，同比增速分别为 19.0%、29.4%、30.5%；实现归属母公司股东净利润分别为 1.1 亿元、1.8 亿元、2.6 亿元，同比增速分别为 37.9%、56.6%、44.6%，对应 PE 分别为 22.89、14.62、10.11
倍。考虑国内装配式建筑和绿色建筑钢结构稳步发展，公司作为优质工业钢结构生产商将受益；汽车产销持续回暖，公司铝轮项目逐步放量带来新的营收增长点。因此首次覆盖，给予公司“买入”评级。
风险提示：宏观经济政策变化；主要原材料价格波动；国际市场对出口业务影响，汇率波动。
热门基金关键词：
很赞哦！ ()
日上集团（002593）石化钢结构爆发增长，轮毂业务剩者为王相关内容
日上集团（002593）石化钢结构爆发增长，轮毂业务剩者为王
2020-12-31 18:45:59 投资要点稳健发展的细分制造业隐形冠军：公司目前主营业务为钢结构及汽车车轮的研发、设计、生产及销售。出口业务受疫情影响不及预期，但公司及时调整业务布局， 双主业驱动稳健发展。上半年实现营业收入130922
仲景食品 (300908) ——两大业务双轮驱动 创新研发掘金酱类赛道
2020-12-31 18:43:29 香菇酱创始者，两大品类双轮驱动。公司主要覆盖调味配料与调味食品两大业务，2019 年收入比重分别为 52%与 48%。调味配料方面，公司利用 CO2 萃取技术提取香辛料的风味物质成分，主要涵盖花椒系列及辣椒系列等。调
2020-12-31 18:41:07 ［公司动态公司近况
公司于2020年12月30日召开智能驾驶战略升级发布会，与高通 签署合作协议，二者将在智能驾驶领域展开合作。
评论
实行全新“311"战略，推动智能化、网联化进一步发知长城将 实行全新&ldqu
东方财富 300059入围证券 IT 服务商名录，夯实资质壁垒
2020-12-31 18:37:48 事件：12 月 24 日，东方财富入围证监会公布的第二批证券信息技术系统服务机构备案名单。
入围证券信息技术系统服务机构备案名单，夯实后续证券业务开展基础。本次入围备案名单后，公司将全面、积极拥抱监管，有利
2020-12-31 17:51:12 湿法隔膜龙头，地位持续强化公司 2018 年通过收购上海恩捷进军隔膜赛道，凭借技术优势、成本优势、
资金优势逐步跃升为国内湿法隔膜龙头，并且凭借高性价比进军海外市场， 持续提升全球市占率。2020 年开始，公司加
2020-12-31 17:48:16 公司发布“咖啡智驾”战略，计划在 2021 年年初于 WEY 品牌车型上量产；此外，高端智能电车“SL”项目正式推出，品牌布局继续向上。我们看好公司后 续销量和盈利能力的增强，同时智能化、电动化
2020-12-31 17:42:48 报告摘要： 股票数据2020/12/30
公司是国内领先的 CDMO 企业，拥有五大研发中心和三大生产基地， 6 个月目标价（元） 40
经历业绩波动后已迎来经营拐点。公司布局化学原料药 CDMO、制剂 收盘价（元） 35.40
CDMO 及生物
北新建材（000786.SZ） 一体两翼稳步推进，新的五年值得期待
2020-12-31 17:39:16 核心观点：公司公告：拟以 1.4 亿元收购新疆佰昌建材、北建建材、北泰建材分别 70%的股权，合计 5700 万平米石膏板产能；拟在山东新建 1 条年产 6000 万平米石膏板生产线、2 条年产 5000 万平米石膏板生产线； 拟以
美诺华（603538）产能爬坡和新产品获批推动 API 高增长，制剂一体化+CDMO 兑现加速
2020-12-31 17:35:24 投资要点心血管特色原料药优势企业，公司拥有稳定的基本盘：美诺华是国内优秀的心血管（降压、降血脂、抗凝）特色原料药及制剂生产企业。主营业务中沙坦类降压原料药 19 年收入占比约 47.4%，由于公司主要销售
对象
药明康德(603259)加速增长下，医药 CXO 龙头长牛天花板打开
2020-12-31 17:22:37 报告导读研 我们看好国内小分子 CMO/CDMO 行业未来 3-5 年成长加速趋势以及药
究
｜ 明康德领先地位，基于公司服务经验、订单和产能基础分析，我们认为
医 CDMO/CMO 收入加速趋势有望持续奠定整体业绩持续超预
2020-12-31 17:19:53 报告导读研 盈利迎来拐点，息差稳中略升，不良边际上行。
究
｜ 投资要点
银 业绩概览
行 工商银行 20Q1-3 归母净利润同比-9.2%，较 20H1 +2.2pc，营收同比+2.9%，环Ⅱ 比提升 1.6pc；20Q3 单季度归母净利润同比-4.7%，环
杭可科技 (688006)签国轩高科 3.7 亿元锂电设备合同，订单拐点渐显
2020-12-31 17:17:14 投资要点业 事件：和国轩高科签订锂离子电池后处理系统设备重大合同
公 公司与国轩高科签订 2020-2021 年的《年度设备采购框架协议》，预计锂离子电
司 池后处理系统设备交易金额不超过 3.7 亿元人民币（含税）
