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基金入门知识:分级基金是什么意思?什么是分级基金一个故事告诉你

2020-06-29 21:22:20【基金净值】人次阅读

摘要基金入门知识分级基金是什么意思?什么是分级基金一个故事告诉你
核心提示:市场反弹,分级基金暴涨。很多朋友问我分级基金的事情,多数的问题是不太明白分级基金的到底怎么回事。今天讲个故事,希望能帮助大家便于理解分级基金。
市场反弹,分级基金暴涨。很多朋友问我分级基金的事情,多数的问题是不太明白分级基金的到底怎么回事。今天讲个故事,希望能帮助大家便于理解分级基金。
从2007年分级

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分级基金是什么意思?一个故事告诉你什么是分级基金

核心提示:市场反弹,分级基金飙升。许多朋友问我分级基金的情况,但他们大多数人都不太明白分级基金发生了什么。今天,我给你讲一个故事,希望能帮助你轻松理解分级基金。

市场反弹,分级基金飙升。许多朋友问我分级基金的情况,但他们大多数人都不太明白分级基金发生了什么。今天,我给你讲一个故事,希望能帮助你轻松理解分级基金。

评级基金自2007年问世以来,一直受到投资者的广泛关注。分级基金的价格在市场上波动很大,通常在几个交易日内爆炸性地上涨几十个百分点,也可能在一周内下跌20%。作为一种创新型基金,许多朋友可能对分级基金知之甚少,但他们不了解杠杆系数、稳定份额、积极份额、母基金和溢价折扣等概念。今天,我将带你通过一个简单的故事来理解什么是分级基金。为了帮助大家理解,让我们来看一个杠杆系数为2的简单基金模型。

有一个父亲,他有许多儿子。然而,遗憾的是他的儿子们不孝,他们都把责任推给了他和他的妻子。为了解决养老问题,父亲决定和喜欢股票交易的大儿子一起建立一个基金。父亲和大儿子每人拿出100元钱,将他们集合在一起,组成一只基金,总共有200股,每股1元。两人最初都持有100股,比例为1:1。与此同时,他们还同意长子在每年的第一天向父亲支付固定利息,即一年+2%的固定利息,即5%的年利率,然后将年利率计入第二年的本金周期,而长子有权经营这200元基金的股票交易,但产生的利润和损失由个人承担。他决定跟踪深证100指数。让我们暂时称这只基金为200股。

一年后,由于深证100指数表现不佳,父子深证100指数基金下跌10%。因此,200元的资金额度仅为200-20010%=180元。然而,下降将下降,所以他必须履行他的协议,并支付他的父亲5元利息一年。这时,父亲的金额变成100+5=105元。如果每个人仍持有100份,父亲的净值是105/100=1.05元/份,而大儿子的金额只有180-105=75元,净值是0.75元/份。此时,两个人持有的资金比例是105:75。在这里,父亲的份额是这个指数基金的稳定端,收入是通过获得他儿子支付的利息获得的,这是一个低风险的固定收入品种。长子的份额是基金的激进端,通常被称为分级基金,收入随着跟踪指数基金而变化,指数基金是一个有风险的品种。

在这里,虽然深交所100指数只下跌了10%,但200元的损失都是他的大儿子承担的,所以他实际上损失了20元,加上他父亲的钱支付的5元利息,而他父亲的收入是由旱涝保收的。此外,由于不同方向的收入,每个人所持股份的净值不再相同。此时,整个父子深证100指数基金的净值缩水至/2=0.9元/股。不过,这里还有一个等式:父亲持有的稳定股净值为1.05+长子持有的进取股净值为0.75=父子深交所100指数基金净值为0.92。这个等式永远不会改变。

第二年年初后,深交所100指数继续下跌5%。结果,长子的金额继续缩水,他所持有的基金金额缩水1805%=9元,实际金额仅为75-9=66元,净值也降至0.66元/股。此时,整个基金的金额为105+66=171元。这时,大儿子已经开始承受市场前景,不再想持有100股激进的股票基金。令他高兴的是,他很快找到了一个潜在的交易目标——第二个儿子。

二儿子总是关注父子深交所100指数基金,此时他的观点与大儿子完全相反:他认为市场过后会有一波行情。因此,大儿子和二儿子谈得很好,二儿子收到了大儿子合同中的100元钱,金额为65元。为什么不是66元?因为长子担心指数会再跌1%,他的资产会再缩水2元,结果只有64元。他急于出售这个烫手山芋,宁愿以较低的价格出售。

在第二个儿子接管了激进的股份合同后,市场确实有所改善。年底,深交所100指数反弹15%,父子深交所100指数基金的金额变为171=196.65元。又到了结算一年的时候了。父亲此时持有的总额为105=110.25元,而第二个儿子的总额为196.65-110.25=86.4元。

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